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平煤股份:稳健内生增长支撑业绩强烈注入预期助推估值
给予公司"强烈推荐"的投资评级。不考虑集团可能的资产注入,预测2012~2014年公司原煤产量为3982万吨、4144万吨和4324万吨,对应EPS为0.79元、0.84元和0.89元,未来股价催化剂是基建投资对炼焦煤价格的拉动与集团的资产注入。
风险提示:
炼焦煤需求和价格承压;在产矿与整合矿产量低于预期;集团资产注入的不确定。(中投证券)
友好集团:价值低估明显获产业资本增持
盈利预测与估值:预计汇友房地产项目2012年结算35%,贡献权益净利润2.11亿元,折合EPS0.68元(相比之前上调0.10元);预计2012年公司商业主业营业收入增长44.67%,贡献EPS0.28元,与去年持平;2012年,友好百盛分红贡献EPS0.11元,增长20%。合计2012-2014年EPS1.07、1.35、0.97元。上调房地产业务估值至10倍PE,按分部估值法,目标价17.22元,维持"推荐"评级。
风险提示:1、新疆投资增速放缓;2、财务费用剧增;3、新增过多储备项目。(中投证券)