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PVC
1、宏观信息
周末希腊大选对下周行情影响较大,阶梯电价7月1日实施,将增加企业用电成本,国家对商用汽车的刺激对市场会有作用。房地产能否继续5月行情有待验证。
2、产业信息
OPEC继续维持目前正在执行的每天3000万桶的欧佩克原油生产限额,沙特5月已经减产且OPEC5月产量3158万桶较4月下降5.8万桶。高盛调高大宗商品预期,7月份的石油禁运和局部冲突可能对油价有支撑,但也要关注主要国家的经济数据和希腊大选预期。
今日电石市场价格上涨,电石开工率较低,等待PVC企业去库存。
3、技术分析
今日主力合约1209上涨55点收于20日均线上方,持仓减少,反弹缺乏动能,并没有吸引资金入场。美元指数出现回调,从技术图形看短期回调概率大,等待周线验证。
短期做多,建议多单持有。
油脂
今日豆油低开高走,收盘价较开盘价小幅上涨42点,持仓减少24644手,为回避周末突发性风险。建议前期多单持有,短期考察前期低点对期价的支撑作用。豆粕平开高走,收盘价较开盘价上涨34点,表现较强,多单谨慎持有,短期考察3200一线的支撑作用。
目前大多数商品技术形态出现反弹迹象,谨防前期跌幅较大品种出现报复性反弹。
本月美国农业部报告符合市场预期,市场有利好兑现的意图。本周希腊大选在即,投资者需适当减轻仓位,减小市场可能的大幅波动对权益的影响。后期外围宏观环境和天气因素将主导豆类行情发展。
棉花
一、宏观环境:
欧债继续发酵
1.希腊大选成最大热点
秘密民调结果致使希腊股市暴涨10%;Egan-Jones下调法国评级至BBB+,传G20央行准备联手稳定金融市场,美股拉升。
2.美国数据一般,QE3预期再度升温
上周初请失业金人数38.6万坏于预期,预期37.5万人;美5月CPI降0.3%降幅创3年之最
3.欧佩克决定维持原有产量每天3000万桶限额不变
4居民阶梯电价7月1日开始全面试行
二、内外盘变化
7月合约6月14日收封涨停,ICE期棉12月合约6月14日收盘上涨0.19美分,至70.60美分/磅。国内棉花1301高开高走,上涨175点,涨幅0.92%,收报19280,成交大维持在47万手,持仓维持在27万手。
三、棉花基本面信息
1.现货信息:棉花指数跌12报18346,美棉指数82-87美分/磅,
国内各地皮棉销售价格多数持稳,仅江苏个别下跌18-42元/吨不等,3级棉报价18300-18700元/吨,4级棉17300-17800元/吨不等;
2.棉市信息:
国内: 2012年中国进口棉纱或超130万吨
国外:印度上调下年度籽棉最低收购价,合人民币4元/公斤以上
3.下游市场:1)棉副:棉籽及其产品价格基本稳定。山东地区棉类产品价格基本稳定,其中临清地区棉籽1.06元/斤,三级棉油报8150元/吨,40%蛋白棉粕2100元/吨,短绒报价4600元/吨,棉壳900元/吨。
2)棉纱;纱线市场整体出货迟缓,价格弱势下滑,其中化纤纱尚未止跌迹象。山东地区无票普梳C32S低价成交23000元/吨江苏地区高档全棉纱出货尚可,价格相对持稳
4.技术分析:
环境利空,棉花强势,增量减仓,多头意愿明显强于前几日。从日线形态上来看,棉花处于下跌形态,但是连续两根阳线,棉花有望走出底部震荡。此外,尽管外围环境恶劣,棉花也表现出一定的抗跌性,MACD指标显示买入信号,超跌反弹和大量缺口是上行的一大动力。
四:结论
棉花近日大幅下跌已渐显政策性底部,政策性的底部并不意味着棉价不会继续下跌。欧债危机担忧不减,国内经济放缓,下游需求低迷,内外棉价差过大等因素重压棉价。新年度20400国家收储是棉价目前最大希望,预计棉花走过5、6月低迷阶段,后期震荡向上,接近或高出收储价的可能性较大。
因此我们建议,棉花目前操作以区间多单试仓为主。棉花1301可以暂时把18500-18700当做底部区间,考虑自身承受力度可以接近下沿接多,突破注意止损设置。前面多单继续持有,少许多单继续加仓。