预计 承德露露(000848) 公司2012年-2014年每股收益分别为0.63元、0.81元和1.00元,目前股价对应市盈率27倍、21倍和17倍。随着郑州产能投产、明年换届、营销改革推进,以及后续的厂区搬迁,要素改善将推动公司迈上新台阶。前期股价反映了估值修复,旺季前郑州投产有可能成为事件性催化剂,维持“增持”评级。