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华峰超纤(300180) 成本下降与旺季来临,2季度业绩大幅改善
U大胆扩张,新产能将持续释放。下游需求逐步复苏,超纤革需求进入旺季U。2012年2季度以来超纤革下游需求逐渐好转。尼龙切片等原材料价格下跌降低超纤成本。预计2012-2014年公司EPS分别为0.60、0.79和1.05元,公司6月11日收盘价为10.42元,2012年PE17倍,PB1.38倍,估值较低,调高投资评级至“买入”,6个月目标价14.91元,对应2012年25倍动态PE。
中国建筑(601668) 新签合同持续大幅改善,新开工触底回升
中国建筑6月11日公告了今年前5个月的经营数据。公司1-5月份建筑业U累计新签合同达到3664亿元,同比增长26%;其中5月新签991亿,同比大幅增加137U%,新签订单增长持续回暖。U1-5月份累计新开工面积达到7838万平米,同比增长9.8%,较1-4月份同比下滑4.6%大幅回U暖,5月份新开工改善明显。5月地产销售额同比持平,平均售价略有反弹。新增土地储备同比持续降低,5月环比改善。预计公司2012-2013年EPS为0.54元、0.63元,综合考虑公司的成长性及市场流动性,给予公司12年8倍PE,6个月目标价格为4.32元,继续维持“买入”评级。