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到目前为止,有多只基金资产净值跌穿了5000万元的清盘底线,其中多为Q D II基金。而在跌破5000万元“警戒线”的基金中,作为新基金的泰信中小盘精选基金是其中唯一一只股票型基金。
去年11月,首只Q D II华安国际配置清盘,被业界认为是公募基金历史上第一次真正意义上的清盘。成立刚满七个月的泰信中小盘精选基金,会步其后尘么?
泰信:无强制清盘规定
泰信中小盘精选基金于2011年10月26日成立,首次募资2 .62亿元,基金份额总额为2 .62亿份。2011年四季报显示,泰信中小盘精选基金报告期基金总申购份额11 .7万份,总赎回份额1.12亿份,期末基金份额总额1.5亿份。而该基金今年一季报显示,报告期基金总申购份额276万份,总赎回份额1 .06亿份,期末基金份额总额4706万份,期末基金资产净值4834万元。这就意味着,在泰信中小盘精选基金度过封闭期后的三个多月时间里,就出现了2.18亿份的赎回,赎回率高达82.3%。
业内人士对此分析称,两个多亿的资金进来后马上又出去,很可能泰信中小盘精选基金在募集时借助了“帮忙资金”进行“冲水”,待基金顺利成立后,这些资金选择第一时间快速撤离。北京一家基金公司的市场经理向记者透露,在股市行情不好的时候,像泰信中小盘精选这样非出自“名门”的新基金比较难发,借助“帮忙资金”来过桥的现象比较普遍。
据了解,帮忙资金的特点在于:在新基金发行末期、尤其是发行状况不好的新基金中出现,旨在帮助相关基金能够成立,或使相关基金成立规模能增大一些,让基金公司市场营销部门人员、相关管理人员有一个好的业绩汇报,封闭期一结束就赎回。分析人士称,靠帮忙资金来发行成立基金,既可能会损害到基金投资者的利益,同时也不利于公募基金的长期发展。
在帮忙资金撤退后,泰信中小盘精选基金迅速陷入了生死线的边缘——— 5000万元的资产规模。据W ind统计数据显示,若以基金一季报披露的最新份额计算,泰信中小盘精选基金自今年3月31日至4月27日的18个工作日内一直处于“警戒线”之下。后来随着基金单位净值上升,该基金规模又一度重返5000万元上方。不过,即便是从最近一次跌破5000万至今也有10多天的时间。
按照《证券投资基金运作管理办法》规定,开放式基金的基金合同生效后,基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的,基金管理人应当及时报告中国证监会;连续20个工作日出现前述情形的,基金管理人应当向中国证监会说明原因和报送解决方案。
在接受记者书面采访的时候,泰信基金公司研究总监、泰信中小盘精选基金经理柳菁给出的解释是:“《证券投资基金运作管理办法》并没有规定,基金资产规模低于五千万就要强制清盘,所以不存在‘清盘底线’的说法。”
“到目前来说,还没有强制清盘的情况。”德圣基金研究中心首席分析师江赛春说,基金公司主要担心清盘举动对公司品牌带来的影响。由于监管层面没有明确的退出要求,“退出机制”实际上名存实亡,这也导致不少基金公司在运作小规模基金没有太大效率的情况下仍然坚持,给投资者和公司都带来了损失。