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华虹计通申购指南
一、华虹计通新股发行资料
股票代码 | 300330 | 股票简称 | 华虹计通 |
申购代码 | 300330 | 上市地点 | 深交所 |
发行价格(元/股) | 15 | 发行市盈率 | 35.71 |
网上发行日期 | 2012/6/7 | 网上发行股数(万股) | 1,000 |
网下配售日期 | 2012/6/7 | 网下配售股数(万股) | 1,000 |
每户申购数量上限(万股) | 1 | 总发行股数(万股) | 2,000 |
发行前每股净资产(元) | 2.28 | 发行后每股净资产(元) | 5.01 |
保荐人 | 东方证券股份有限公司 | 承销方式 | 余额包销 |
主承销商 | 东方证券股份有限公司 | 中签号公告日 | 2012/6/12 |
公司主营业务 | 设计、开发、生产和销售智能卡读写设备及系统,自动售检票设备及系统,电子收款机及系统,相关智能仪器仪表及设备并提供安装服务;智能卡POS 机及相应的充值机、结算机系统、计算机、电子工程领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务;建筑智能化工程专业承包叁级,电子工程专业承包叁级;雷达、导航与测控系统工程,计算机及应用和信息网络工程,通信和综合信息网络工程,监控系统工程,电子自动化工程,电子声像工程,电磁兼容工程,电子机房工程,电子设备安装工程(涉及行政许可的,凭许可证经营)。 |
二、发行日期安排
序号 | 日期 | 发行安排 |
1 | T-6日 2012年05月30日 (周三) | 刊登《初步询价及推介公告》、《首次公开发行股票并在创业板上市提示公告》 |
2 | T-5日 2012年05月31日 (周四) | 初步询价(通过网下发行电子平台)现场推介(上海) |
3 | T-4日 2012年06月01日 (周五) | 初步询价(通过网下发行电子平台)现场推介(北京) |
4 | T-3日 2012年06月04日 (周一) | 初步询价(通过网下发行电子平台)现场推介(深圳)初步询价截止日(15:00截止) |
5 | T-2日 2012年06月05日 (周二) | 确定发行价格、可参与网下申购的股票配售对象名单及入围申报数量;刊登《网上路演公告》 |
6 | T-1日 2012年06月06日 (周三) | 刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》网上路演 |
7 | T日 2012年06月07日 (周四) | 网下申购缴款日(9:30~15:00;有效到账时间15:00之前)网上发行申购日(9:30~11:30;13:00~15:00)网下申购资金验资、网下发行配号;确定网上、网下最终发行量 |
8 | T+1日 2012年06月08日 (周五) | 网下发行摇号抽签;网上申购资金验资 |
9 | T+2日 2012年06月11日 (周一) | 刊登《网下摇号中签及配售结果公告》、《网上中签率公告》网上发行摇号抽签;网下申购多余款项退还 |
10 | T+3日 2012年06月12日 (周二) | 刊登《网上中签结果公告》网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还 |
三、主要财务指标
财务指标 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
流动比率(倍) | 2.04 | 2.35 | 2.4 |
速动比率(倍) | 1.87 | 2.19 | 2 |
资产负债率(%) | 53.64 | 48.23 | 51.44 |
应收账款周转率(次) | 5.24 | 7.55 | 20.05 |
存货周转率(次) | 10.82 | 7.16 | 5.33 |
经营活动产生的现金流量(万元) | 6,594.97 | 4,243.96 | 3,921.23 |
净资产收益率(%) | 30.26 | 31.78 | 28.48 |
净资产收益率(%)(扣除非经常性损益) | 27.03 | 23.97 | 23.19 |
每股收益(元) | 0.63 | 0.53 | 0.44 |
每股收益(元)(扣除非经常性损益) | 0.56 | 0.4 | 0.36 |
四、发行人主要股东
股东名称 | 持股数量(万股) | 持股比例(%) | 股份性质 |
上海华虹(集团)有限公司 | 2474.32 | 41.24 | 国家股 |
上海申腾信息技术有限公司 | 993.78 | 16.56 | 国家股 |
上海市浦东新区公共交通投资发展有限公司 | 496.89 | 8.28 | 国家股 |
上海天星信息技术发展有限公司 | 331.26 | 5.52 | 国家股 |
上海南华太投资有限公司 | 256 | 4.27 | 非流通境内法人股 |
王伟谷 | 135.07 | 2.25 | 非流通个人股 |
范恒 | 127.6 | 2.13 | 非流通个人股 |
蒋永祥 | 115.53 | 1.93 | 非流通个人股 |
顾坚 | 102.9 | 1.72 | 非流通个人股 |
廖萃琪 | 100.15 | 1.67 | 非流通个人股 |
五、公司简介
华虹计通成立于1997年,是基于射频识别技术(RFID)的电子收费与支付系统解决方案供应商和设备供应商,专业从事非接触式IC卡自动收费系统及相关终端产品的生产和销售。
公司股权结构较为简单,主要股东为上海华虹(集团)有限公司、上海申腾信息技术有限公司、上海市浦东新区公共交通投资发展有限公司、上海天星信息技术发展有限公司、上海南华太投资有限公司、上海思久奇半导体科技有限公司和王伟谷等27名自然人,其中上海华虹(集团)有限公司是公司的控股股东,持有公司发行后约29.5%的股份,公司的实际控制人则为上海国资委。公司的总经理、副总经理、总工程师等高管在发行前已持有公司股权,在一定程度实现了对高管团队的股权激励。高管团队合计持有公司发行后约6.2%的股权,持股比例不高。目前公司旗下没有参股或控股子公司。
六、申购建议
海通证券(600837):建议询价区间为13.75-15.40元
公司自成立以来一直专注于RFID电子收费与支付系统解决方案的提供,主要业务包括轨道交通AFC系统、城市通卡自动收费系统和RFID物品识别与物流管理系统等。目前公司的营业收入和盈利主要来自于轨道交通AFC系统,2009年~2011年来自该业务的收入占营业收入的比重分别为86.3%、57.2%和58.5%,毛利占比则分别为74.3%、44.5%和45.9%。
公司在轨交AFC市场具有一定的竞争优势。我们认为公司的主要竞争力在于:其一,较为明显的先发优势,公司是最早进入轨交AFC领域的企业之一,市场占有率位居行业前列,据招股书披露,公司占据了上海轨道交通AFC系统市场60%以上、全国20%左右的市场份额,为国内轨道交通AFC系统行业内的优势企业之一;其二,具备较为丰富的项目实施经验,公司先后成功实施了上海地铁一号线北延伸段、二号线延伸段、三号线、四号线、五号线、八号线、九号线、十号线、磁悬浮等众多轨道交通AFC系统工程,丰富的项目实施经验有助于公司进行新项目拓展;其三,技术实力较强,公司是目前国内AFC行业中少数同时具备系统设计、系统集成及终端产品设计开发等能力的总体解决方案供应商之一,技术水平在国内厂商中居于领先地位。
我们预测2012年-2014年,公司EPS分别为0.55元、0.76元和0.97元,未来三年净利润年均复合增长率约为27.6%。考虑到公司在行业内具有一定的领先地位,且今后三年业绩增长较为稳健,我们认为合理的询价区间为13.75-15.40元,对应2012年市盈率约为25-28倍。>>>详情
渤海证券:建议询价区间为12.67-14.08元/股
2011年,我国RFID市场规模为179.7亿元,同比增长47.94%,市场呈现加速增长的态势、RFID在医疗、交通、电力、安防、环境、物流、金融等行业的应用逐渐深入。
预计2012-2014年,公司将分别实现营业收入3.43、4.12和4.98亿元,同比分别增长19.18%、20.18%和20.98%;分别实现归属于母公司所有者净利润0.46、0.55和0.63亿元,同比分别增长21.88%、19.75%和14.1%;按发行后股本计算,分别实现每股收益0.57、0.68和0.78元/股。
预计2012-2014年,公司将分别实现每股收益0.57、0.68和0.78元,根据当前一级市场发行情况和二级市场同类公司估值水平,我们认为公司发行静态市盈率应该在27-30倍之间,建议询价区间为12.67-14.08元/股。>>>详情
华虹计通更多申购建议详见》
七、风险提示
风险因素:公司主营业务对申通地铁(600834)集团有较强依赖性;跨区域扩张风险;市场竞争加剧风险。