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金种子酒(600199)
:业绩低于预期,未来看外延式扩张
600199[金种子酒]食品饮料行业
研究机构:国联证券分析师:周纪庚撰写日期:2012年01月20日
给予“推荐”评级结合公司2011年业绩预报的情况,我们略微调低了公司11-13年的EPS,分别至0.64元、0.96元和1.36元,对应目前股价PE分别为23倍、15倍和11倍,公司目前业绩增长主要来自于内生性,收入增长并不理想,特别是11年下半年以来,因此未来还需要继续关注公司区域深耕后的收入扩张,但鉴于目前公司估值水平较低,未来六个月可给予“推荐”评级。