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基金2011年四季报赶在2012年春节长假前公布完毕。《金融投资报》以焦点篇、亮点篇、语录篇为投资者进行梳理,将基金四季报中的重要看点一网打尽。
重仓重庆啤酒(600132,股吧)的大成系6只开放式基金遭遇平均23.34%的巨额赎回,王亚伟仍在坚守地产股,2011年的新科冠军博时主题(160505,基金吧)对后市信心十足。
由于2011年业绩大幅亏损,基金集体道歉,其中不乏基金经理的激情造句,雷点十足,“黑天鹅”也成为基金心病。
焦点篇
去年四季度基金市场上关注度最高的非大成系莫属,其重仓股重庆啤酒由于疫苗数据低于预期而遭遇十个跌停,因而站上了风口浪尖。四季报中,重仓重庆啤酒的大成系基金纷纷认错。2011年的新科股票型冠军博时主题四季度的操作也是市场热点,四季报揭秘了其高仓位却依然抗跌的原因。而王亚伟则是市场中长期的焦点,与众人不同的是,他仍在坚守地产股。
重庆啤酒 6只大成基金被巨额赎回
2011年三季度末,大成系旗下9只基金,大成创新成长(160910,基金吧)、大成2020(090006,基金吧)、大成优选、基金景福、大成精选增值(090004,基金吧)、大成景阳领先(519019,基金吧)、基金景宏、大成核心、大成行业轮动合计持有重庆啤酒达到4495万股。而在重庆啤酒公布疫苗数据低于预期之后,大成系基金开始疯狂跑路,截至四季度末,《金融投资报》记者根据四季报公布数据统计,之前持股数最多的大成创新成长减持505.54万股,至838.62万股;大成优选、基金景福、大成精选(090004,基金吧)增值、大成行业轮动分别减持180.02、198.00、130.00、23.97万股。而大成2020、大成景阳(519019,基金吧)领先、基金景宏和大成核心双动力前十大重仓股中,重庆啤酒已经消失。即大成系四季度至少减持重庆啤酒上千万股。
而在重庆啤酒危机爆发时,关于大成系基金遭遇巨额赎回的推断不绝于耳。四季报的公布,令备受瞩目的6只开放式基金的申赎情况水落石出。
记者统计了6只基金三、四季度基金规模变动情况,持有重庆啤酒数量最多的大成创新成长并未遭遇恐慌性赎回,规模仅较三季度末下降2.73亿份即2.52%;同样情况的还有三季度末持股高达608万股重啤的大成2020,规模较三季度末仅减少3.35亿份即2.55%。但另外4只基金就没那么好运了,大成核心双动力最为惨烈,遭遇净赎回高达70.02%,规模从7.54亿份骤降至2.26亿份;大成景阳领先规模下降超三成,从61.17亿份降至41.76亿份。而大成精选增值下降两成,大成行业轮动下降13.55%。即6只基金平均赎回规模高达23.34%。
几只基金纷纷在四季报中提及重庆啤酒,表示“这值得我们事后进行深刻的总结与反思。”
持股数量最多大成创新成长表示,“本基金在四季度的业绩表现较差,主要原因第一是股票仓位一直处于偏高水平,第二是重仓股其中主要是重庆啤酒出现大幅下跌。本基金在重庆啤酒的投资上曾经获得很高的收益,但没有及时适当减持,在后来的下跌过程中对基金净值产生较大冲击。作为基金管理人,我们需要认真的总结和反思。从投资运作的角度,本基金将在今后的投资操作中适当降低个股投资的集中度,分散个股的非系统风险,进一步优化组合投资”。
遭遇恐慌性赎回的大成核心双动力表示,“组合内持有重庆啤酒的下跌对基金净值带来较大影响,本基金将在今后的组合管理中适度降低个股的投资集中度,加强组合风险管理,进一步优化投资组合”。
大成优选认为,“报告期内本基金重仓股重庆啤酒的下跌给净值造成较大影响,尽管整体而言本基金在该股票的投资上取得了较好的投资回报,但是如何在取得较好回报的同时减少组合净值的波动性,依然是基金管理人必须面对的重大课题。”