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农银汇理策略价值 股票 型证券投资 基金 报告期内基金投资策略和运作分析
进入四季度,市场经历了较大幅度的下跌,总体来看,呈现出个股普跌的态势,其中前期有超额收益的消费板块及部分中小强势股,在季度末期也出现了补跌的情况。总结四季度的市场主要的驱动力量包括几个方面:
第一、国内的通胀呈现回落趋势但仍然维持高位运行,特别是前半个季度,市场还对通胀继续上行有一定担心。
第二、市场资金面维持较为紧张的局面,特别是前半季度贴现及票据利率维持较高的水平。
第三、经济基本面呈现出投资增速回落,企业库存升高,盈利逐步下滑的趋势。
第四、海外形势不容乐观,欧债危机此起彼伏,并未观察到根本的解决方案的出台。
综合上述原因,市场表现出总体调整的态势。本基金针对四季度的宏观形势,
采取相对均衡的配置策略,超配了部分消费板块,整体组合结构偏向防守,相对维持了组合的稳定性。
报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-3.85%,同期业绩比较基准收益率为-6.20%。
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