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黄金曾被誉为最抗通胀、最避风险、最古老的投资品,从2001年的290美元/盎司,到今年最高时的1920美元,在10年时间里,身价上涨近5倍。事实上,黄金的上涨动力主要来源于三大因素:其一,金融危机引发的避险需求。其二,量化宽松政策带来的美元大幅度贬值。其三,通货膨胀的预期。很明显,目前这三大因素已经发挥到极致。除非美元彻底崩溃或金本位复燃,否则在没有实质性需求的支撑下,高价黄金将丧失其所有功能,黄金已然成为全世界最大的泡沫。
黄金在历史上曾经作为主要的货币形式,工业化后,一些金属材料完全代替昂贵的黄金,黄金产量无法对应经济的增量,黄金已经彻底失去世界货币地位,世界各国货币不再与黄金储备挂钩。只是黄金开采商或经营机构为了自身的利益,一再夸大黄金的实际价值。处在高泡沫的黄金,必然要破裂,黄金价格将一落千丈,回归价值。有市场就有操控机构,现在的黄金市场纯粹是为了炒作。长远来看,保值的东西其实很多,不能把黄金视为唯一的保值品种,很多稀有金属、矿产原料、林地,甚至是房地产和继续下跌的股票都可保值。在真正的通胀到来的时候,比起黄金更能抵抗通胀。
炒金族也体会到,自从金价创出1920点之后,黄金并不是那么坚挺,下跌容易上行难,经常与基本面或技术面背离。所以,不管是站在基本面或技术面的分析,市场分析师们的分析,十次分析九不准。更不可认为,黄金市场是做市商机制,庄家必须“不间断”报价,如果投资者都做空,做市商无法承受其库存压力,必然采用背离基本面或技术面的操作,导致投资者重大亏损,挫伤投资者的积极性。同样的,如果做市商不能在市场盈利,也不可能继续承受库存的压力,必然采用反趋势来减轻库存。再说,世界经济正在走熊,资金流动性不充足,失去量能的市场,没有了博弈的波幅,还能做空或做多吗?不管是做国内市场还是外盘,在流动性衰弱时期都是如此。况且,正值中国的各个交易所在整改,将做规范归口处理,建议还是观望一下为好。