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由于多只重仓股股价跳水,下半年来,华夏大盘精选和 华夏策略精选迅速跌出前1/3。
资讯统计,自7月1日至9月28日,按股票型和混合型基金(剔除指数基金)分类,王亚伟管理的两只基金跌幅超过8%。
在纳入统计范围的434只基金中,华夏大盘精选以9.15%的跌幅排在第243名,华夏策略精选以8.13%的跌幅排在第183名。
虽然排名落后,但是比起上证综指13.40%的下跌幅度,依然跑赢指数。
在今年的半年报中,对于三季度,王亚伟认为,“展望下半年,随着政策叠加效应的显现,CPI有望见顶回落,但幅度有限,宏观调控政策难以实质性放松。在信贷紧缩的环境下,中小企业普遍面临融资难题,这将影响经济的活力和结构调整的推进。地方融资平台的债务风险如何化解,将关系到中国经济能否持续健康发展。股市面临的宏观环境和资金环境仍然偏紧,难以出现整体性投资机会。”
“本基金将密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化,综合考虑估值的安全性和业绩的成长性,对投资组合进行动态优化调整。个股选择方面,将以长远的眼光发现机会,同时对短期的系统风险、流动性风险和估值风险保持警惕,如何把握其中的尺度是未来投资面临的挑战。”王亚伟在半年报中称。
由于相关重仓股遭遇暗算,在三季度的表现中,尽管王亚伟表现并不出色,但是从全年来看,王亚伟管理的两只基金依然排名靠前。
截至本周三(9月28日),统计了494只股票型和混合型基金,所有基金产品今年以来集体亏损,华夏大盘精选和华夏策略精选分别排在第15名和第8名,业绩依然坚挺。
“我曾经努力试图超越王亚伟,但后来发现,再怎么努力,在业绩上也无法超越他。”一位基金经理曾私下透露。
因善抓重组股扬名投资风格有别于主流
众所周知,王亚伟的成名不仅仅是因为业绩连续排名靠前,更令他名声大振的是押宝重组股。有数据统计,自2006年以来,王亚伟介入的重组股不下20只,其中多是重组大黑马。
“知道王亚伟押中重组股的概率为什么那么高吗?”一位接近王亚伟的知情人士告诉记者,“那是因为王亚伟喜欢看地方小报,曾经有人去过他的办公室,看到到处都堆放着地方小报,这些报纸每日会提供该地上市公司的很多相关信息,王亚伟就是从这些小报中寻找有价值的信息的。”
“其他基金经理一般读的都是三大报,获取的信息都差不多,自然和王亚伟没法比,当然,华夏基金的整体投研实力非常强,这也很关键。”该人士说。
王亚伟曾通过媒体解释,购买重组股要坚持三个要素,第一是公开信息,比如*ST昌河这类公司,在停牌之前其重组的可能性就已经被广为传播;第二是合理推测,王亚伟称自己会采取换位思考,把自己放在上市公司、大股东等产业资本的角度来考虑,从而验证合理推测的可能性;第三是组合投资,比如在王亚伟的资产配置中,可能会投资一批重组股,其中成功率会达到60%或者更高一些。正是这三个要素,让王亚伟抓住了不少牛股,而王亚伟也因善于捕抓重组股而闻名天下。
不仅仅是投研实力和独特的小报信息,业内还有传闻称,王亚伟手下有三个交易员直接归他指挥。
“一般的基金经理,买卖股票下指令是直接下到交易室的,由交易主管负责分派给交易员下单交易。但王亚伟可以直接指挥交易员。”某业内人士私下透露。
有市场分析人士曾表示,王亚伟的投资换手率很高,他更倾向于趋势投资,但其投资思路值得学习。由于公募基金是做相对收益,这就促使王亚伟的投资风格不能和大多数人一样,很多基金公司重仓的股票,他一定会从自己的股票池中剔除掉。
另外,该人士指出,从某种程度上来说,王亚伟的两只基金在引导价值。一旦王亚伟的业绩迅猛增长,就会得到很多资金的认同,自然也会吸引更多资金进入他的重仓股,王亚伟的投资方式也属于价值投资。比如他选择持有峨眉山A(000888)还是乐凯胶片(600135) ,可能看重的是它的垄断性等特点。所以价值投资并不等于长期持有,如果半年内股票的价格已经超出价值,就应该在短时间内抛售。
“还有一种是单只基金先买入,之后再由同系基金介入,先前进入的基金撤出,给人造成王牌基金的感觉。”某私募人士一度质疑。
也有基金分析师认为,王亚伟的投资风格在公募基金里是比较突出的,这种理念的差异化恰恰是公募需要的。以前,公募基金的理念是趋同化,现在王亚伟的投资风格是非主流的,难度很大,不适合多数人做。所以在证券市场多元化理念基础上,这种风格会永远存在。