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一、主线下的机会和风险
今天市场大跌,终于跌破了2400点,情况已经极为凶险,管理层此前进行的维稳将升级,包括经济层面和股市层面的,而从蛛网博弈推演平台博弈的路径来看,我们认为国家将借保增长之名来继续进行维稳,并考虑市场自身的预期来择机出台定向投资刺激政策,从行为分析来看,近期我们持续看好相关投资的品种(核电,高铁,水泥机械等),今天我们建议关注水利建设,同时继续看空地产板块。
二、为什么我们继续看好水利板块的机会(机会)
1、水利投资不容虎头蛇尾,国家近期有重启之象
今年中央一号文件专门指向水利建设,表明重视程度之高,从格局来看,水利建设事关控通胀,保增长之双重效果,上半年以来陷入了一些困局,主要是资金问题,尤其是地方政府的资金配套问题导致市场预期出现了较大的悲观,我们认为随着国内外金融市场的动荡不安,国家可能重新启动类似4万亿的投资来保经济和增强信心,水利建设将重新启动。
2、近期市场预期过分悲观,行业龙头公司有望获得持续表现
市场在今年第一季度对水利行业进行了炒作,随后持续疲弱,部分公司的调整幅度甚大,从好股道金融终端数据来看,一般都在40%左右,这显然对比较悲观的,毕竟水利建设是有保障的,相对比较明确。
近期随着国家重新启动投资,我们认为有望落实资金到具体项目中,水利板块迎来催化剂,有望获得结构性的机会。
三、为什么我们要回避地产板块(风险)
地产板块近期风险较大,管理层高调调查绿城地产信托融资问题,这显然是在进行围剿地产商资金链的猛药,充分显示了高层对地产调控的决心和力度,从行为分析来看,这将导致企业资金链进一步收紧,逼迫企业降价,从而加速行业进入洗牌期,中长期来看对整体经济是好的,但短期内可能激化地产商的破产风险,有可能导致大型的企业也将不堪重负出现危机,对地产股票造成较大的压力。