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一、主线下的机会和风险
中央高层面对当前如此复杂的国内外经济形势,从行为分析的角度来看,最大的应对良策在于货币政策暂时观望,不加息,并开始考虑实行定向宽松,对三农,中小企业,保障房等结构性菱悦进行融资的放松,同时进行股市的信心维稳,近期的信息显示类似的政策已经在逐步酝酿中,从这条主线看,我们建议关注地产板块中的保障房概念股,而继续对高铁板块进行回避,不去轻易抢反弹。
二、为什么我们看好保障房概念股的机会(机会)
1,保障房融资放开,将构成行业发展的分水岭,利好相关概念股
保障房融资问题始终是困扰当前市场预期的核心因素之一,6月中下旬发改委宣布地方可以发行保障房融资债券,是一个标志性事件之一,近期由于地方融资平台债务问题,发行低于预期。
随着经济形势的复杂化,国内的高铁投资又面临降速,从行为分析角度看,下半年进行货币政策定向宽松将是一个明确的趋势,预计将对包括保障房在内的融资进行逐步放开,我们判断未来只有参与保障房建设的房地产企业才能融资,在未来的行业竞争中取得先机。
2、地产调控见效日益明确,整体板块有望引来中级行情
近期全国各地房地产降价的信息开始多了起来,我们认为随着房地产商资金链的不断紧绷,降价成为比较确定的事情了,一旦确定降价,市场对低估值的地产板块的政策压制的预期将马上逆转,从而迎来一次中级行情。
本轮大跌以来,我们发现地产板块走势相对抗跌,并没有随大盘暴跌,这背后的逻辑显然是"政策收紧——地产商资金压力大——房价下跌——政策放松——板块估值修复",部分资金已经提前开始建仓,从行为分析预期来看,整体板块面临爆发。
三、为什么我们看空高铁板块(风险)
如何认识高铁板块,基本面分析和技术面分析都容易陷入困境,只有用行为分析才能更好的把握大局。年初刘志军被双规是国家对高铁大跃进的深刻反思和高铁行业超高速发展的逆转,也就是此时已形成了高铁板块的走势拐点,至于723动车事故和昨天国务院宣布暂停高铁新项目审批均是这一趋势的必然(当然并不是说行为分析可以提前知道723动车事故的爆发,而是说可以思考行业的发展趋势),从行为分析的角度看,高铁板块将持续进入缓慢下跌的阶段,建议投资者不要轻易去抢反弹。