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环氧丙烷、一铵价格受下游需求拉动而上涨
需求拉动:一铵:由于华北、华东秋季用肥的开始。环氧丙烷:下游聚醚新产能大幅投产,但随着各厂家开工出货正常运行,供给紧张局面略有缓解。
供给减少:BDO:蓝星报出检修计划以及云维装置意外事件。乙二醇:上周南亚装置连续起火,业者预期政府或强制其停车整顿。醋酸:8月份市场大规模停车。
成本推动:聚醚:原料价格突涨。PTA:对二甲苯装置意外停产导致对二甲苯价格大涨。涤纶短纤:
上游原料市场上涨及下游工厂陆续补库。
上周行业重要新闻
(1)工信部:2011年上半年石油和化学工业经济运行健康平稳。
(2)工信部:下半年化肥市场将供大于求。
(3)2030年中国淘汰含氢氯氟烃。
本周推荐:东材科技(601208) 、 桐昆股份(601233) 、 华鲁恒升(600426) 、 滨化股份(601678) 、 烟台万华(600309)
我们看好中报业绩增长迅速的东材科技、桐昆股份、华鲁恒升。另外,目前化工行业处于季节性淡季,9月传统旺季即将来临,我们预计供需关系相对较好的子行业有望迎来景气上行,看好相关子行业-环氧丙烷(滨化股份)、MDI(烟台万华)等。
风险因素
宏观经济增速下降幅度和持续时间超出预期;需求不旺背景下油价等原材料成本上涨挤压行业利润超出预期。
机构来源:平安证券
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