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- 本报记者 张 歆
“地方融资平台贷款的数额很大,过去一、两年时间里其风险还没有体现,应关注其潜在风险并加以监管”,德勤全球执行董事Jerry Leamon在博鳌论坛期间接受《证券日报》记者专访时表示。Jerry Leamon以及德勤中国的管理团队同时认为,一方面应该重视该类贷款的风险,另一方面也应允许银行在业务多元化的尝试过程中承担一定的风险,当然前提是风险和收益对等。
警惕“影子银行”业务风险
Jerry Leamon认为,金融危机不是某一种风险导致的,例如雷曼兄弟和贝尔斯登都不可能在事先完全预计风险,因为它们的产品的金融创新过于复杂。金融行业尤其是银行业的风险管理情况特殊,更重要的是建立一种风险管理的文化。
他指出,在银行业经常有人利用制度的滞后性而进行所谓的创新,这种现象被称为“影子银行”,对影子银行的风险控制,更重要的是建立一种文化,使得市场各方能够更好的理解监管要求、产品创新,这样虽然不能预测会出什么问题,但如果真的发生了问题,还是能够第一时间解决问题。
“影子银行”业务引起人们关注,始于2007美国次贷危机爆发后。此前这类机构的活动一直游离于市场和政府监管之外,各国均没有十分有效的监管方式。影子银行通常指房地产贷款被改造为CDO等可交易的有价证券,房地产贷款原本应由银行系统承担的融资功能逐渐被投资所替代,可算是商业银行的一种证券化活动。在美国过去近20年,市场对信贷的需求与日俱增,影子银行迅猛发展,与商业银行一起成为金融体系中重要的参与主体,传统银行体系的作用不断下降。影子银行虽然增长加快,但游离于监管体系之外,并在最后贷款人保护之外,累积了很大金融风险。
去年以来,为绕开贷款规模,违规的银信合作、信贷资产转让等“影子银行”业务在我国也层出不穷、屡禁不止。今年1月,银监会表示,各商业银行需在2011年年底前将银信理财合作业务表外资产转入表内,对商业银行未转入表内的银信合作信托贷款,各信托公司应当按照10.5%的比例计提风险资本。
中国银监会主席刘明康4月16日在博鳌亚洲论坛2011年年会上也表示,银监会对会造成高杠杆率的“影子银行”和银信合作高度关注,并正在进行清理,所有银行活动必须按照目前银行业的标准来审核:计提准备金,资本充足率要达到10.5%。刘明康强调,中国金融监管当前面临的环境非常复杂,全球定量宽松货币政策对中国银行业带来了很大的影响。因此,银监会已要求所有银行对自己过去几年发放的贷款进行重新检查,包括进行尽职调查。一旦发现问题,银行必须有相应措施,并提交风险报告。如果涉及资产比较大,该行今年的资本权重会增加,有可能高达140%、250%甚至300%。他指出,此举将帮助银监会对中国银行系统进行批判性的重检。
此外,德勤中国企业管理咨询管理合伙人Norman Sze认为,中国银行在传统业务方面已经积累了相当多的经验、抗风险能力很强,因此在金融危机中并未受到太大的冲击,甚至成为全球最赚钱的银行。但是,目前中国的银行业面临业务结构转型的要求,需要增加中间业务等新业务的占比,这些新业务对银行的风险控制提出了新的要求,银行需要对此类业务加强监管。
对于银行的地方融资平台贷款,Norman Sze表示,据其了解,我国2009年前后为刺激经济复苏发放的贷款中,银行对基础设施建设等方面的贷款与多年前并不相同。银行目前在贷款对象、贷款门槛方面都更强调商业化运作,并对风险控制方面有明显加强。
民企融资不能仅仅依赖银行
同样在博鳌论坛间隙,德勤中国CEO卢伯卿对《证券日报》记者表示,随着信贷政策的收紧,中小企业融资难问题日益显现。卢伯卿认为,商业银行的牟利本性决定了贷款的走向。放眼全球来看,初创企业都很难得到银行贷款,只有那些有核心竞争力的企业才可能受到追捧。
“也要注意到中小企业和民营企业并不完全一样,民营企业也有大的企业,不能一概而论。”卢伯卿说,“中国的直接融资渠道还是较窄的,尤其是对于初创企业,融资比较困难,在中国,天使投资也才刚刚起步。但不能只怨天尤人,还是要有一个拼搏的过程。其他融资渠道如民间拆借、共同基金是未来民营企业最重要的融资渠道。”
德勤中国北方区合伙人陈建明同时认为,现在中国民营企业面临的融资环境比起上个世纪已经宽松很多,可选择的融资渠道更多。“现在政府监管机构需要解决不平衡的问题,一是不同发展规模的企业融资不平衡,二是区域发展不平衡。”
银监会统计显示,截至2010年12月末,我国银行业金融机构小企业贷款余额为7.27万亿元,占全部企业贷款余额的24.01%。
“拿7万多亿贷款来说,上规模的中小企业贷款主要集中在浙江、江苏、广东、上海,超过50%融资在这些地方,因此宏观调控需要考虑中西部怎么办。”陈建明说。