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数据显示,目前创新业务对券商利润贡献率仅为2%
-记者吴婷婷
随着融资融券、股指期货、IB业务、直投等创新业务先后获批开展,证券行业去年迎来了一个创新业务集体发力之年。
在传统业务业绩大幅下滑的背景下,创新业务将成为券商转型的关键。
两融规模攀升
为支持证券行业创新发展,增强证券行业的发展活力和竞争力,今年监管部门将从六方面入手,进一步完善证券公司的创新工作机制。其中就包括参与场外市场建设、直投业务“转常规”、增强创新意识,拓宽创新的思路。业内人士普遍认为,在传统经纪业务走下坡路之时,创新业务或将在未来成为支撑券商业绩的重点。
数据显示,截至今年3月底,已有11家上市券商公布了2010年业绩数据,其中,7家券商营业收入同比下滑,9家归属于母公司股东的净利润下滑。占据券商利润大半江山的经纪业务的大幅下滑无疑成为去年券商业绩急挫的主要推手。在这样的背景下,“靠天吃饭”的模式已行不通,券商业务转型已迫在眉睫。
另外,值得注意的是,创新业务已在券商去年的业绩中有所体现。根据宏源证券2010年年报,公司去年实现直投业务营业收入765.9万元,实现融资融券业务收入62万元。国元证券2010年年报则显示,截至2010年12月31日,公司实现直投业务营业收入761.04万元,同比增长252.93%;净利润302.41万元,同比增长757.00%。
不过,在券商经纪业务利润下滑的同时,开展不久的创新业务并没能挑起大梁,数据显示,其对券商利润贡献率仅为2%。目前,创新业务对券商利润贡献度虽不高,不过业内人士普遍认为,鉴于业务开展的时间较短,未来提升空间很大。
今年3月31日,融资融券迎来一周岁生日。两融业务试点一周年以来,总计有3批25家券商获得试点资格。随着融资融券上线一周年,转融通推出的时间窗口临近。业内人士普遍认为,虽然转融通没有具体时间表,但相关部门正在紧锣密鼓地推进。另外,标的证券的扩容也如箭在弦。推出转融通业务后,由于券商可以向证券金融公司融入资金或证券,可供融资的资金及可供融券的股票数量都将是现在的几十倍甚至几百倍,带来融资融券规模的大幅提高。
根据不完全统计,融资融券开通一年以来,总共为券商贡献了约20.8亿元的收益。两融试点25家券商,平均每家为8320万元左右。
直投突进
直投业务方面,经过3年多时间,券商直投经过探索已初具规模,成为中国PE市场的“生力军”。根据ChinaVenture投中集团统计显示,目前已有30家左右的券商获得了直投业务试点资格,其中有24家券商成立了直投公司,资金规模达到200多亿元。券商直投系的上市公司已达30家,其中多为创业板公司,而在2012年直投限售股解禁的公司将超过10家。
WIND的统计数据显示,去年11月以来创业板解禁名单中就包括中信证券旗下金石投资参股的机器人和海通证券直投公司海通开元参股的银江股份。另外,国信证券旗下的国信弘盛自成立至今已有金龙机电、阳普医疗、佳隆股份6个项目上市,每股成本2 .68元-11元不等,禁售期均为三年。由于低廉的入股成本,可以预计2012年解禁后,国信弘盛将收益颇丰。另外,公司还有其他9家已投资项目有望在今后年份上市,投资金额达到4.4亿元,是已投资项目的10倍。
今年以来,安居宝、恒泰艾普、中海达、腾邦国际、东软载波、顺荣股份和张家港化工机械7家公司顺利通过IPO,7家公司身后的4家券商直投公司国信弘盛、金石投资、广发信德和国元股权投资有望实现退出。其中宝为广发信德创造6.13倍的账面回报;恒泰艾普、东软载波则为其身后的金石投资获得4.41倍和6.22倍的账面回报;中海达、腾邦国际和张家港化工机械为国信弘盛分别创造了5.49倍、2.80倍和3.77倍的账面回报;顺荣股份也为国元股权投资回报了5.93倍的高额账面收益。
另外,有消息称,融资融券业务和券商直投业务将在今年转为常规业务,此举无疑将大幅提升两项业务的规模。
随着去年股指期货的开展,与其密切相关的创新业务--IB业务也在各大券商开展的如火如荼。目前已经有超过40家券商获得IB业务资格并且不少券商都控股期货公司。可以预期,在2010年股指期货及券商IB业务、融资融券等新品种、新业务顺利推出后,随着“新三板”、试点业务降低门槛、转融通的推出,今年或将又是一个创新业务之年。