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平安证券发布的最新研报称,目前的政策主基调可能已经调整为“维稳下的经济软着陆”。在维稳政策主基调的判断下,考虑到两会行情和年报行情,平安证券认为短期内A股市场会在震荡中走高。
结合近期的政策主基调平安证券判断中央有较大概率会在保民生、维持市场和谐上下功夫。从行业投资板块上来说,政府进一步推动农村基础设施建设、水利建设、保障房建设等民生投资,会利好农业、水利、建筑建材、机械、家电行业;同时政府提高国民幸福感,如通过税收改革等方式提高收入、鼓励国民休闲旅游等,会利好商贸旅游、食品饮料行业。从主题投资上来说,投资者可以关注新疆和西藏等藏区建设、中西部地区大发展的主题投资板块,特别少数民族是中国主要的矛盾焦点,充满历史、民族和海外因素的困扰,下阶段政府为了维稳,西藏和新疆建设可能会重提,甚至推出内蒙古区域振兴规划。
最近在国际市场上的一个趋势是通胀和加息周期正在从新兴市场向欧美英等发达国家传导,中东局势可能仅仅是这个趋势的导火索,可能会使本轮通胀开始沿着原油主线进行传导。在这样的情况下,原油主线投资仍会是短期内的投资热点之一。建议投资者继续关注直接受益油价上涨标的、高油价推升下游石化产品价格的受益标的、煤化工成本优势明显的受益标的、替代能源,新能源相关标的和贵金属相关股票也有望在因避险情绪及通胀预期推动下继续走强。