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唐建华:有预支部分,因为这次反弹确实比我们预想要强一些,尤其在节前吧,节前通常我们或者说过往的经验数据比如说,通常在节前会有一个释放流动性,但是节后呢就会收紧,那从加息和再次提高准备金率呢,已经看到了,那么其实收紧是在预期当中,因为这个央票到期集中的时候,所以不排除后面还有新手要再提高,那么我们周小川行长也讲了要用一切工具,来把这个调控流动性,所以至于新基金它新成立新募集了这么多,也不能够代表说,它马上就会入市,因为他也要看一个点位,现在的估值状况,那么从我们现在了解的话,仓位在这个现有的基金仓位,上周已经达到比较高的位置,80,包括保险公司和机构目前来讲也是进入边打边测的策略,那我们从反弹一个幅度来看的话,目前已经就是我们这一轮起点,是去年11月11号,那么到了今年1月25号打出一个低点,这一段普遍跌了15%到20%,那么这一轮反弹到上周末,普遍反弹8%到10%,这个很多个股已经达到20%,那么估值重新回到比较高的位置,当然你把整个上证综合指数不高15倍左右,但是你分大小指数,分各类指数去看的话,仍然没有太大的安全边际,那么我们比如说创业板还是静态60,动态2011年它还有40倍,中小板还有30倍,医药生物也还是有30倍,所以在这个点位上这些新基金你现在进去,安全边际并不是很高。
罗晓芳:刚才您在说过程中,我们编辑已经上一些字幕,那个字幕能看出来,反弹的幅度和前期累计跌幅相关度,也就是说最近涨的比较多,基本上就是前期跌的比较多的板块,比如说创业板、中小板、医药生物、券商等前期跌的比较多,反弹幅度相对来讲比较大,除了高铁、高端装备、水利,少数几个热点持续性比较好之外,其他持续性比较差,还有金融、地产再度呈现一日游行情,那么也就是说是非常典型这种反弹的特征,那么您为什么认为前期跌的多的,近期有机会,是什么原因呢,因为我们觉得这个和市场很多说法是有点相违背的,比如有的人说这个市场实际上有一个规律强者横强,您现在认为这一段时间至少体现出,我看您统计从1月25号之前的,那么之前跌的比较多最近都是涨的,涨的比较多,那么你为什么有这样一个观点?
唐建华:反弹可能接近尾声唐建华:这个是一个数据的实证,从去年11月11号,那么这当前,之前其实在美国量化二次宽松10月份来了一次比较大一点的意外的行情,那么11月初以后呢,就传递出G20峰会开完之后大的新兴国家都在紧缩,那么我们也是采取一个紧缩,这就导致这次一个下跌,那么现在反弹过来,现在从幅度上来讲跌的多的反弹的多,这就是符合反弹的,反弹的特性,所以我就为一波行情从1月25号到现在,从这种跌的多反弹的多,超跌反弹的这种特征,还有热点不断轮动没有持续性这一点来看,它是一个反弹性质,既然是反弹后面还会跌。
罗晓芳:短期先看一个反弹,呈现一个脉冲式一日游或者几日游行情持续性并不强,刚才唐建华先生觉得前期比如说跌的比较多的券商概念、医药概念、化学制剂,化学原料,包括还有制糖,食品制造,白酒、啤酒等等,包括葡萄酒还有软饮料都是呈现这种特征,这种特征比较明显的,您刚才还贯彻一个观点,2月18号再意外提高存款准备金率,可能就是反弹接近尾声一个非常重要的信号是这样吗?
唐建华:我认为是的,就是在节后过了之后,咱们就后面要开两会了,那么两会期间会谈论得最多的话题,一定是房地产跟通胀,那么所以这个时候,我们再加上外围局势,外围包括农产品包括石油价格上升,我们其实政府是比较担心这个通胀的,那么我一直认为,影响我们A股的今年最重要的因素就是这个通胀,通胀如果不止,就是通胀如果不止的话,你调控也会不断,这个行情就会受到,一直会受到压制,那么在这种情况下呢,其实政府要未雨绸缪,再一次收紧,而且现在我们看到政治局也是开会了,从历史上角度来讲,我们也可以看闻出一种这种味道,就是说最高层已经非常关注这个问题,那这种情况下,我们炒股历史久的都知道,炒股要听党的话,或者说炒楼也要听党的话,股市和楼市其实多数情况下是一个孪生兄弟。
罗晓芳:好,那么刚才我们盘点兔年一些政策,包括一些相对应一些热点的情况,那么对于这个兔头行情的总结,我们对我们今年兔年投资应该是非常的有关键指导意义的,那么您认为在这个看到未来的时间,我们看到中国经济内升性增长潜力非常大,空间非常广,那么十二五振兴方案也给我们一些行业的指引,看未来您觉得尤其兔年我们投资哪些行业您认为比较,比较有希望,哪些行业潜力会比较大?