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元宵佳节,外围股市的走强无法抑制A股内在的调整压力,上证指数冲高2940点区域后止步,全天维持震荡收于2926点,K线呈现出带长下影的阴线,“元宵佳节云遮月”。盘面上,市场做多气氛明显减弱,个股涨跌对半,赚钱效应在局部板块继续上演,收涨价刺激的强周期的化工股整体走强,稀土永磁、锂电池、高铁、电机、航天军工等题材股也是大面积活跃,南风化工(000737)、巨化股份(600160)、三爱富(600636)、德赛电池(000049)、成飞集成(002190)、博深工具(002282)、晋西车轴(600495)等10多只个股封于涨停板。大洋电机(002249)、江特电机(002176)、上海机电(600835)等电机品种的走势亦为强劲。
利好PK利空消息面上,利空因素和利好政策开始交织映衬。利空方面,青岛、北京市等地“国八条”实施细则相继落地,广州市的楼市调控实施细则也已经处在最后讨论阶段,更多的城市的楼市调控政策将陆续出台。受此影响,地产股今天普遍跌势较重。约三成的地产股跌幅超过2%,包括万科A(000002)、金地集团(600383)和保利地产(600048)等龙头品种。中弘地产(000979)大跌4.18%,首开股份(600376)跌幅达3.55%。由于抗旱形势严峻,通胀预期再度强化。受食品价格和居住类价格上涨影响,经济专家预计,2月份CPI的同比涨幅可能在5.2%左右,再创去年以来的新高。此外,IPO上市减缓后,再融资有抬头迹象,显示产业资本的谨慎心理。华夏银行(600015)、生益科技(600183)、宝胜股份(600973)、顺络电子(002138)、獐子岛(002069)、永泰能源(600157)、联化科技(002250)等多家公司增发获批,即将进入增发实施阶段。
相对于局部行业预期利空的影响而言,更多行业的利好消息则维系着市场热点的活跃及切换。温总理主持召开国务院常务会议,研究部署促进稀土行业持续健康发展的5年发展规划,使得稀土永磁持续走强,锂电池概念强势崛起。此外,与去年5月低点相比,PTA高达70%涨幅,增厚了PTA生产企业的利润,在盘面上也引发了化工股板块整体出现活跃。因此,投资者在行情的后半段,一定要把握主题投资的原则,锁定政策预期和业绩超预期的个股进行操作。
A股元宵佳节“云遮月”从技术层面来看,大盘上攻至BOLL轨道后连续数天维持高位放量盘整,做多能量逐渐在2930点一线被消耗,理论上存在技术修复的需求。K线形态组合分析,近三天的“两阴夹一阳”呈现出“云遮月”的景观,但总体属于2900-2940箱体运行走势。从指数的表现来看,作为先行指标的深证成指,今日表现明显弱于上证综指、中小板指和创业板指,体现出以强周期为代表的估值修复行情已经缺乏继续上行的基本面因素。目前A股面临的最大困扰是通胀预期,通胀预期意味着持续的紧缩货币政策,市场的流动性势必会受到影响,从而制约反弹的高度。
因此,我们智多盈认为,A股还将面临短期的震荡调整,但中期上升趋势未变,投资者要顺应市场调整节奏,控制好仓位,等待技术回落后逢低再行入场。对估值偏低且有资金持续流入的潜力品种则可密切关注。