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申购简称:南方轴承
申购代码:002553
申购时间:2011年2月16日(周三)9:30-11:30、13:00-15:00
申购价格:17.00元/股
市盈率:60.71倍
发行数量:2200万股网上发行:1760万股
申购上限:1.7万股
2011年02月17日(周四)验资、网上申购配号
2011年02月18日(周五)网上发行摇号抽签,中签率公告
2011年02月01日(周一)刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻
公司简介公司为国内滚针轴承和超越离合器的专业生产企业,主要产品的市场份额常年保持前三名。在汽车行业平稳增长的背景下,公司有以下亮点值得关注:首先,公司拥有优质的高端客户资源,先发优势明显,未来有望进入更多国际汽车零部件商的全球采购体系。其次,公司募投项目将缓解目前的产能不足问题,新产品OAP将为公司带来新的增长点。
机构定价预测光大证券(601788):上市合理价为20.70元
公司募投项目为“精密滚针轴承及单向轴承总成项目”,计划投资金额为2.45亿元,公司已经先期投入4,996.15万元形成3,000万套滚针轴承产能并投产。我们预计公司未来3年净利润复合增速将达到41.2%,按照2011年每股盈利0.69元的30倍PE估值,预计上市合理价为20.70元。
湘财证券:合理价值区间为19.14-21.78元
按照发行后总股本8700万股计算,我们预计公司10-12年摊薄后EPS分别为0.41元、0.66元、0.88元。11年和12年公司的净利润增速分别达到60.9%和33.3%,结合同行业可比公司估值情况,我们给予公司2011年29-33倍PE,合理价值区间为19.14-21.78元。
国元证券(000728) :合理估值区间为14.30-17.55元
预计公司11~13年可分别实现销售收入295、395及522百万元,同比分别增长36.7%、33.9%及32.12%;可分别实现净利润56、75及98百万元,同比分别增长56.4%、33.3%及30.5%,折合摊薄后每股收益为0.65、0.86及1.13元。参照汽车零部件行业的估值,我们给予2011年PE倍数为22-27倍的估值,对应的合理估值区间为14.30-17.55元。