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对于后市走势,机构总体分析认为,目前政策面和资金面显中性,A股近期不会有大行情,但市场仍然会呈现局部热点。
机构的研究报告称,从政策面看,央行在去年12月份陆续调高了准备金率和存贷款利率,短期再次推出货币政策的可能性不大,因此当前面临一个短期的政策真空期。从外围环境来看,美国经济量化宽松政策见效,美国经济复苏迹象明显,美股不断创出新高。这些因素都有利于A股市场走强。
从资金面看,去年12月底资金暂时紧张的阶段已经过去,1月份流动性应有较大改善。首先,原来年终结算的资金会重新回流股市,而且每年1月都是银行信贷投放高潮时期;其次,人民币升值趋势已经十分明确,会带来更多热钱涌入;三是上千亿元的社保资金有望陆续入市;最后,地产调控政策的延续也会引导一部分房市资金流入股市。因此,机构认为1月份市场的资金面并不令人担忧,而是担心政策收紧预期给市场带来不利影响。
中信证券表示,近期尽管有色板块受到国际大宗商品价格回落的影响出现调整,但是煤炭股依旧保持小幅上扬。随着人民币汇率的持续升值和加息周期的到来,将吸引大量热钱卷土重来。同时,美国经济逐渐复苏和强烈的通胀预期将促使有色、煤炭等资源品行业行情卷土重来。
机构认为,此外有可能出现的热点就在房地产板块。随着房地产调控政策的逐渐明朗,如明确保障房和商品房的双轨体系,土地供应制度的完善等,周期性行业特别是地产行业有望得到进一步的估值提升空间。其中,一些具有品牌优势、资金优势和持续开发能力较强的一线地产股已具备一定投资价值,但是房地产板块的中长期走势仍将由政策来决定。