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申购简称:海立美达
申购代码:002537
申购时间:12月29日(周三)9:30-11:30、13:00-15:00
申购价格:40.00元/股
市盈率:67.34倍
发行数量:2500万股网上发行:2004万股股
申购上限:2万股
12月30日周四验资、网上申购配号
12月31日周五网上发行摇号抽签,中签率公告
2011年01月04日周二刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻
公司是国内较大、综合实力较强的家电零部件供应商。本次发行前,公司股本为7500万股,共有3名股东,全部为法人股东。海立控股持有公司55%的股份,为公司的控股股东,公司的实际控制人为孙刚和刘国平夫妇,分别直接持有海立控股50%和50%的股权。公司目前有5家全资子公司,1家控股子公司。
机构定价预测
国元证券(000728) :合理的价值区间为28.2-35.25元
公司本次首次公开发行2500万股,募集资金巩固主营业务,投向精密钣金件和直流变频电机高端产品生产项目,募投项目的实施可进一步增强公司核心竞争能力,为拓宽产品应用范围,实现公司长远发展目标提供有力保障。
预计2010、2011和2012年分别为0.98、1.41和2.00元,通过与相近上市公司的估值比较,以及对公司未来成长性的判断,我们认为,公司2011年合理的估值区间为20-25倍,对应公司2011年公司合理的价值区间为28.2-35.25元。
湘财证券:合理价值区间为30.75-36.90元
从家电细分市场来看,公司家电钣金产品主要用于空调和彩电,比例分别为60%和30%,冰洗约10%左右。下游家电整机行业未来仍将持续增长,公司作为家电钣金件龙头企业增速将超过家电行业增速。
预计公司10-12年的EPS分别为0.98元、1.23元和1.55元。对比可比公司估值水平,我们给予海立美达2011年25-30倍PE,合理价值区间为30.75-36.90元。