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力帆股份(601777)、天汽模(002510)和中顺洁柔(002511)三家中小板新股今日网上申购,结合各新股的成长预期、盈利能力、所处行业、竞争优势、流通股本等,建议投资者申购顺序为天汽模、力帆股份、中顺洁柔。
申购代码
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002511
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网上发行数(股)
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32,000,000
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申购上限(股)
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32000
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发行定价(元)
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38
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市盈率(倍)
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56.55
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主承销商
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安信证券
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中顺洁柔从事中高档生活用纸的生产和销售,是目前国内唯一同时能生产柔润系列和可湿水系列生活用纸产品的企业;
中顺洁柔(002511)
根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价格确定为38元,对应市盈率56.55倍。公开资料显示,中顺洁柔本次发行数量为4000万股,其中网下发行800万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为3200万股。招股意向书披露的拟募集资金数量为79,034.40万元,若本次发行成功,发行人实际募集资金数量将为152,000万元,超出发行人拟募集资金数量72,965.60万元。根据发行安排,11月15日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过32000股。即19000元-1216000元。
上海证券:中顺洁柔从事中高档生活用纸产品的生产和销售,拥有"洁柔"、"太阳"两大国内生活用纸知名品牌,主要产品为卷纸、手帕纸、软抽纸和盒巾纸等。公司募集资金项目将于2013年投产,届时盈利能力获得较大程度提升。我们认为,给予公司2010年30-36倍市盈率较为合理,公司合理估值区间为28.07-33.68元。
光大证券:中顺洁柔同恒安、维达和金红叶一同构成了国内生活用纸行业的第一梯队,公司的竞争实力同其它三家公司相比稍逊一筹,但较业内其它公司相比竞争优势明显。公司的竞争优势主要体现在规模、品牌、研发实力、销售网络和全国性的产能布局五个方面。2010-2012年净利润CAGR为32%,合理的价值区间为31.23-33.67。