|
||||
提要:早前央行的突然加息已经释放了中央管理通胀预期的决心和意图,同时也暗示了未来货币政策将由适度宽松回归稳健货币政策的信号。在政策重点出现变化的同时,市场各方相应地也会作出反应,从而在一定程度上抑制市场做多热情,增加短期大盘走势的不确定性……
[市场情绪与资金流监测]
(注:图表数据来源万隆投资服务终端)
根据最新的监测结果显示,短期情绪指标快速回落至52.40%,显示周二的冲高调整和分化走势使得市场热情迅速降温,投资情绪趋于谨慎。(研究表明,市场情绪存在周期性波动,而引发股价波动的诸多因素中,投资者心理情绪占20%以上。)
根据万隆Topone数据平台的资金监测结果显示,周二市场资金小幅流出2.77亿。其中,中小散户资金大幅流出48.88亿,预示中小散户出逃意愿明显。监测还显示,超级机构和机构仍然录得51.06亿和13.99亿的资金净流入,显示市场多空分歧较大。(理论上,当前持续的负利率局面将进一步降低百姓的存款意愿,同时考虑到管理层有意识引导过高的储蓄率合理流动,未来储蓄资金能否持续流入市场取决于投资信心的恢复和赚钱效应的形成。)
[博弈市况透析]
(注:图表数据来源万隆投资服务终端)
在航天军工、钢铁、有色金属等热点带动下,周二深沪大盘呈现冲高调整的态势,两市股指分别微跌0.71%和0.28%,双双收出带较长上影线的阴线,显示短期大盘上行阻力明显。注意到,周二两市成交量相应创出历史天量,高达5441.67亿;从板块分化和天量成交的盘面特征来看,短线大盘或正面临重要拐点。
值得关注的是,美联储联邦公开市场委员会(FOMC)将在周二至周三探讨并决定接下来的货币政策走向。在美联储势必通过购买美国国债来再启量化宽松政策的背景下,其分步骤实施购买的方式也已基本确定。但市场对美国"扩大宽松"规模的预期从5000亿美元至2万亿美元难有定论。除了美国之外,澳大利亚、印度、英国、欧洲和日本等全球主要央行也将集中于本周召开货币政策会议。全球主要经济体的货币政策走向无疑成为影响市场阶段性走势的关键要素。
就国内而言,早前央行的突然加息已经释放了中央管理通胀预期的决心和意图,同时也暗示了未来货币政策将由适度宽松回归稳健货币政策的信号。市场普遍预期,将在12月召开的中央经济工作会议很有可能将政策方向定调为"宽财政、紧货币",而管理通胀也相应地上升为三大宏调目标之首。因此,在政策重点出现变化的同时,市场各方相应地也会作出反应,从而在一定程度上抑制市场做多热情,增加短期大盘走势的不确定性。
从周二的市场表现来看,板块个股走势出现明显分化,意味着市场多空分歧已显著加大。其中近期表现突出的航空、稀土永磁、煤炭等跌幅靠前;另外,创业板指、环保、锂电池等也位居跌幅前列。
涨幅榜方面,部分有色金属、钢铁、航天军工、飞机制造、核电核能、智能电网等板块个股表现相对活跃。其中,智能电网板块的平高电气、许继电气、东源电器、中能电气等。值得关注的是,国家电网公司在"十二五"期间的电网建设思路是转变电网发展方式,通过大力建设电网线路来加大输电比重,争取到2020年将输电比例提升到20%以上。在"十二五"期间,国家电网将重点发展大电网和目前的薄弱点——配电网。国家电网还将制定实施农电发展战略,大力加强农网建设。分析认为,国网"十二五"加强对配电端建设的投入意味着,配电端电力设备市场将随之大幅扩容,给相关上市公司带来新的机遇。
另外,智能电网将成为国家电网"十二五"期间的另一个重点。目前有不少机构计划与国家电网建立战略合作公司,攻克智能电网的核心技术,例如发展柔性直流电技术、特高压直流输电技术、大容量储能技术、新能源并网控制技术等。国家电网计划在未来新一轮的电网技术上要保持领先的地位。在"十二五"期间,国家电网将实施"一特四大"战略,建设坚强智能电网。发展特高压以实现大煤电、大水电、大核电、大型可再生能源集约化开发和电力高效送出,优化电力结构、提高效率、促进电力工业节能减排的重要举措。