|
||||
中南传媒(601098)
均值区间:10.43元-12.19元
极限区间:9.39元-13.50元
公司是一家拥有“多介质、全流程”产业业态的大型出版传媒骨干企业集团,在湖南省的中小学教材发行业务中占有主导地位,中小学教材出版业务在全国新课标教材市场具有强大的竞争力和品牌影响力。公司拥有出版、印刷、发行、印刷物资供应等一套完整的出版业务产业链,还拥有报纸、网站、户外框架媒体等其他业务。公司是由湖南出版投资控股集团有限公司整体改制而来,而湖南出版集团是经湖南省人民政府批准整体转制的省管国有大型一类企业。
银河证券:9.39元-12.52元
公司在2010年全国出版集团总体经济规模综合评价排名中位列第二,是湖南省最大的图书出版发行商,拥有湖南第一大报《潇湘晨报》和湖南最大的书刊印刷企业。预计公司2010年-2012年EPS分别为0.313元、0.356元和0.41元。基于公司的行业地位和全产业链优势,其2010年合理的动态PE区间为30倍-40倍,对应的股价区间为9.39元-12.52元。
海通证券:10.89元-12.54元
公司是全国第二大出版集团,以独特的“多介质、全流程”为特点,业务涵盖除了广播和电视之外的几乎所有媒体形式,且形成了“编、印、发、供、媒”的全流程产业链。公司募投项目所需资金共18.5亿元,实际募集金额预计在40亿元以上,为公司进行并购整合奠定了坚实基础。预测公司2010年-2012年的EPS为0.33元、0.45元和0.53元,合理价值区间在10.89元-12.54元。
国元证券:12.0元-13.5元
公司由湖南出版投资控制集团改组而建,其出版与发行规模位居国内第二,改组后公司仍以图书出版、发行、报业、门户网站等全产业链跨媒体文化经营为主。上市后,公司将成为目前已上市传媒类公司中业务最全、收入规模最大的传媒企业,成为A股上市公司的新龙头。预计公司2010年-2012年摊薄后的每股收益分别为0.3元、0.35元和0.42元,公司合理的估值区间为40-45倍,合理价格为12-13.5元。
国金证券:10.5元-11.5元
此次通过IPO募集资金将进军数字出版领域,集聚数字出版资源,加强数据库、网络服务平台的建设,建立数字出版运营和以数字化内容盈利的商业模式。参考传媒行业以及出版发行子行业的估值水平来看,公司未来6-12个月目标价为11.1元-12.2元,对应2011年30倍-33倍PE。结合近期以来上市首日新股的表现来看,公司上市首日定价区间为10.5元-11.5元。
湘财证券:9.90元-11.55元
依托多年来积累的丰富内容资源,公司初步形成了横跨“编印发供媒”一体化经营的具有竞争优势的独特商业模式。这一方面有效提升了公司的品牌影响力,另一方面也保证了所处产业链利润率的最大化。公司本次募投项目包含出版、印刷、发行产业链的核心环节,项目实施后将有效扩充产能、创新业务模式、提升市场开发能力、有效控制成本,这将进一步巩固公司的领先优势,打造极具竞争优势的华文全媒介内容运营商和现代综合传播平台。预测公司2010年-2012年的EPS分别为0.33元、0.39元和0.46元,合理的投资价值区间9.9元-11.55元。
中信建投:9.90元-11.55元
公司主营业务为出版发行业务,其中以教材教辅的出版和发行收入为主,另外还包括印刷、报纸、新媒体等业务。公司作为全国第二大出版集团,不仅在教材教辅等传统主业上优势明显,而且已在数字出版等新兴领域开始布局,未来发展值得期待。预测公司2010年-2012年EPS为0.33元、0.38元和0.42元。综合行业与公司情况,公司合理估值区间为9.90元-11.55元,对应2010年动态PE为30倍-35倍。
股票简称股票代码总股本本次公开发行股份每股净资产上市日期
中南传媒601098 17.96亿股3.98亿股3.74元10月28日
发行价发行市盈率中签率发行方式保荐机构
10.66元41.22倍0.881%网下向询价对象配售和网上定价发行相结合中银国际
主营业务出版物的出版、发行、报纸及新媒体经营、印刷、印刷物资销售