|
||||
申购简称:晨光生物
申购代码:300138
申购时间:10月25日(周一)9:30-11:30、13:00-15:00
申购价格:30.00元/股,对应市盈率63.83倍
发行数量:2300万股网上发行:1840万股
申购上限:1.8万股上限资金:54万元,单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍
10月26日周二验资、网上申购配号
10月27日周三网上发行摇号抽签,中签率公告
10月28日周四刊登《网上中签结果公告》、网上申购资金解冻
公司是一家集农产品精深加工、天然植物提取为一体的出口创汇型企业,主要致力于研制和生产天然色素、天然香辛料提取物和精油、天然营养及药用提取物等,其中天然色素生产和销售居全国之首、世界前列,是世界上最大的辣椒红色素生产供应商。公司是国家级高新技术企业,建有业内首家也是唯一一家“省级工程技术研究中心”——河北省天然色素工程技术研究中心,并被河北省认定为“省级企业技术中心”。研究成果包括多项国家发明专利,国家重点新产品以及河北省科技成果等。
机构定价预测
预测价格区间预测机构机构预测说明
29.1-33.95元国都证券公司主要从事辣椒红色素、叶黄素、辣椒油树脂和番茄红素等天然植物提取物的生产、研发和销售。公司的辣椒红素产销量占全球贸易市场份额50%以上,占国内市场份额超过85%。预计公司10年、11年全面摊薄每股收益为0.65元和0.97元。相关行业可比上市公司09年平均市盈率为33.7倍,10年平均市盈率为37.2倍。公司对应11年合理市盈率估值区间在30倍-35倍,预计公司二级市场的合理价格为29.10元-33.95元之间,建议一级市场询价为区间26.19元-30.56元。
30.24-34.89元国泰君安公司主要从事辣椒红色素、叶黄素、辣椒精和番茄红素等天然植物提取物的生产、研发和销售。本次IPO拟募集资金3.2亿元,将用于投资年产2万吨色素颗粒原料项目、年产2000吨精品天然色素项目、年产6万吨植物蛋白项目、河北省天然色素工程技术研究中心建设项目。预测公司2010-2012年营业收入为5.53/7.77/10.30亿,净利润0.53/0.84/1.21亿,EPS分别为0.59、0.93、1.35元。我们给予公司2011年35倍左右的估值,对应合理价格为30.24-34.89元,建议询价区间为24.19元-27.91元,建议询价区间中值为26.05元。
23.1-26.4元浙商证券公司主要优势来自于重视研发和技术进步获得的产品成本优势,公司掌握多种先进的分离、提纯技术,拥有6项国家发明专利、2项国家重点新产品和9项河北科技成果,特别在天然色素行业拥有绝对技术优势;其次公司主打产品辣椒红色素市场主导地位突出,具有明显的先发和垄断优势。人民币进入升值通道以及海外原料市场恢复会负面影响公司出口业务,关注公司国内市场的开拓进展。预计2010-2012年公司每股收益0.66、0.92和1.18元,给予公司2011年动态市盈率35-40倍,合理估值23.1-26.4元。
27.28-33.48元安信证券公司是国家级高新技术企业,建有业内首家也是唯一一家“省级工程技术研究中心”。除拥有辣椒红、辣椒精和叶黄素等行业内优势产品外,还实现了10多个品种的规模化生产,使公司具备业内领先的综合性生产能力。预测公司2010、2011和2012年的销售收入将分别实现增长37%、41%、28%,摊薄后的EPS分别为0.60、0.93和1.35元,上市首日价格为27.28-33.48元。
50元渤海证券公司主要从事辣椒红色素、叶黄素、辣椒油树脂和番茄红素等天然植物提取物的生产、研发和销售。公司拥有独创的辣椒红色素成套加工设备,自主研发的混合溶剂提取工艺实使辣素的提取率由传统的30%左右提高到了98%以上;公司率先在原材料的优势产区-新疆建立了原材料采购加工基地。并形成了先进的采购模式。参考农产品深加工行 (601398股吧,行情,资讯,主力买卖)业可比公司平均市盈率45.13倍和下半年以来创业板上市的平均发行市盈率56倍来计算,预计公司上市发行区间34.3-35.05元。根据我们的测算,公司10-12年的EPS分别为0.76元、1.05元和1.38元,预计上市首日价50元。
25.76-30.36元光大证券公司主要从事辣椒红色素、叶黄素、辣椒精等天然植物提取物的生产、研发和销售。公司产品以出口为主导,约占总收入的三分之二,09年出口收入位居同行业第二位。预计公司2010-2012年EPS分别为0.68元、0.92元和1.27元。考虑到公司基本面水平及创业板上市公司的估值情况,公司的合理价值区间应为摊薄后2011年28-33倍的市盈率水平,预计公司合理价格为25.76-30.36元,建议一级市场的询价区间为23.42-27.60元。
28-31.5元国元证券植物提取物龙头,辣椒红市场占有率全球第一。产品储备丰富,原材料把控能力强。预计公司2010-2012年的每股收益分别为0.70元、0.98元和1.37元。参照A股同行业上市公司的估值以及公司在行业中的竞争地位,公司合理估值可取10年40-45倍PE,对应估值区间为28-31.5元,建议询价区间23.80-26.78元。按照新的询价机制,建议挂档23.80元40%、26.78元60%。