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罕见的7连阳后,仅经过一个交易日的修整,昨日沪深两市股指再现呈单边逼空走势,沪指大涨超58.29点,并一举突破2600点关口。这种信心的集体爆发在今年A股市场上还是第一次出现,火热的夏季攻势有望由此展开。
那么,究竟什么原因导致市场连续逼空,行情的实质何在?
政策明朗引爆信心
自4月14日以来,上证指数持续下跌,最低至2319点,整体跌幅超过25%。市场人士普遍认为,宏观经济复苏放缓,甚至可能出现二次探底的预期,成为市场大跌的根本因素。
27日,央行发布了《2010年二季度中国宏观经济形势分析》报告,对中国经济的发展趋势持谨慎乐观看法,认为经济出现二次探底的可能性不大。
央行认为,当前经济增长放缓是前期过快上涨的回调,有基数的原因;同时,也是抑制房价过快上涨、约束地方债务膨胀、管理通胀预期的宏观政策调控的结果,有利于国民经济结构的调整和经济的可持续增长。
同时,财政部部长谢旭人在部署下半年工作时也明确表示,要把“稳定政策”作为宏观调控的主基调,继续落实好积极的财政政策,并加强与货币政策等的协调配合。
随着经济出现二次探底的可能性不大,以及“稳定政策”作为宏观调控的主基调,这两大备受市场关注问题的最终明朗,导致此前积蓄已久的做多热情急剧爆发,成为市场上涨的直接导火索。
农行成为多头最大武器
农行在上市的10个交易日中,平均的成交价格在2.75元,累计换手率超过120%,累计成交金额为349亿元。很明显,在这10个交易日中,前期是呈现“织布机”的走势,但上周末受美国资金在港大手笔买进农行H股的影响,农行A股也明显回稳。截止昨日,经过连续两个交易日的修整后,农行A股再度大涨2.16%,并创出了2.85元上市新高。
农行的流通市值目前只有292亿元,在所有银行股中是盘子最轻的。农行将在7月29日计入指数,去年7月29日是中国建筑上市的日子,在此前后,农行的走势应该是值得关注的。一旦该股被激活,它将成为多头最大的武器,有望带领中工建三大低价银行股全面上攻,继而引发其他传统周期性行业的估值修复。
产业资本先行增持
统计数据显示,7月份的产业资本增持额大幅超出6月份,而减持额较6月份却有减少。
根据截至7月23日的公告数据测算,7月产业资本的增持金额为5.57亿元,较6月份3.65亿元的增持金额显著增加;7月减持金额为9.66亿元,低于6月12.95亿元的减持金额;净减持金额为4.09亿元,远低于6月份9.30亿元的净减持金额。
从各周公告增持的公司来看,近期增持分别在5月中下旬和6月底7月初出现两个小高峰。其中,前一次高峰后市场从大幅下跌转为盘整,后一高峰后市场持续反弹。
这又一次验证了产业资本增减持作为市场先行指标的历史规律,并暗示市场后续行情仍然值得期待。
场外资金蜂拥进场
从最近盘面上看,市场呈现出百家争鸣的盛世景象。值得关注的是,在上海本地股有所退潮之后,深圳本地地产股昨日全面爆发,在深振业再度涨停,最近10个交易日涨幅超过60%的刺激下,深物业、深鸿基、深深房、深长城纷纷跟进涨停。
实际上,在深圳本地股全面爆发之前,深证B指早就走出了罕见的强势行情。如果说沪指的7连阳走势,奠定了市场成功突破2600点的信心基础,那么,截止到昨日已经走出9连阳的深证B指,又当如何评价呢?
分析人士指出,从深证B指的9连阳,到深圳本地股的全面爆发,人们不禁对以刚刚“破冰”的小QFII为渠道的海外资金,产生了遐想。
无独有偶,日前有媒体报道称,进入7月份以来,在社保基金携30亿入市示范下,保险资金加仓A股的力度越来越大。包括中国人寿、中国平安,以及中国太保三巨头在内的国内主要保险公司,已经从6月份的试探性买入,转为目前的连续加仓。
由此不难看出,随着宏观政策的明朗,各路虎视于场外的资金开始蜂拥进场,成为目前A股市场连续上涨的助推器。
期指逼空牵引大盘
有人认为,4月来的下跌能走得如此流畅,很大程度上应归功于期指推出后的单边做空。同样,一旦股市转向回升,也有理由认为期指将同样会发挥单边助涨逼空的作用。
近期,期指市场出现了明显的转向,并且出现继续逼空,主力合约IF1008一举跃上曾经三度受阻的2800点,贴水创上市以来新高等对于A股市场的助涨效用发挥到极致,期指的逼空作为也绝对是A股铆劲上冲的力量来源。
值得一提的是,1103新合约明显是多头横空出世,虽然成交量能很小,却成为做多领头羊,不断向上,逼得空头不断减仓节节败退。
股指期货的搏弈牵引着指数的运行。也就是说,主流资金在股指期货上的运作给二级市场传递出积极的信号,推动着现货市场的买盘力量。如果说前期是单边空头行情的话,那么近期“逼空”行情也可能单边演绎。
从历史上看,7连阳走势在2009年1月、9月共出现过2次,每一次都出现在大幅调整之后的反弹行情中,并且都在7连阳之后收出了一根小阴线,而后连续几天快速大幅上扬。目前的走势与历史十分相像,大盘正处于这个快速上扬阶段,强大的逼空情绪让盘中显现出万紫千红的盛世景象。历史会否再度重演,不妨拭目以待!
周三沪深两市小幅低开,指数早盘回探60日线的支撑后便在地产、银行等蓝筹板块的带动下稳步上扬,市场人气再度活跃,午后大盘明显放量,资金积极流入,推动指数逐级走高,热点不断活跃。
与之前2009年1月中旬和2009年9月上旬出现的七连阳相比,本次在小阴线后的拉升更为猛烈,应该是得益于权重板块的强势上行。截止收盘,沪指放量上涨58点,一举站上2600点整数关口,同时资金流入明显,成交量较前一交易日大幅放大。
从盘面看,个股再现普涨格局,涨停个股有所增加,两市下跌个股仅18家,同时周三上市的次新股也有较好表现。从涨幅居前的股票来看,个股继续演绎补涨行情,化工、地产、水泥、传媒娱乐、农林牧渔、电子信息等板块走势较强,华星化工、联合化工、深天地、西水股份等股票收于涨停。总体来看,蓝筹板块的强势刺激了市场人气,特别是在指数突破2600点之后,吸引了场外资金的再次介入。
从消息面看,7月29日农行将计入上证综指、沪深300、上证50、上证180、上证超大盘、中证100等多个指数。根据市场初步计算,农行A股占上证指数权重预计约4.48%,上证50指数约0.41%,上证180指数约0.37%,沪深300指数约0.62%,中证100指数约0.33%。
通常情况下,当一只股票调入成分股时,其股价往往会有明显上升,而调出成分股时,该股价则会有所下降。这种“指数调整效应”主要是由于指数基金经理买入调入股票而卖出调出股票所致,而此效应本次有望为农行股价继续上扬起到一定的支撑作用,同时也有望刺激短期股指和权重类个股的活跃。
技术上看,上证综指在七连阳调整一日后再度放量拉升,短期大盘有望延续上攻,但空间有限。
从日k线来看,沪指依托5日均线持续上扬,周三更是在量能的配合下成功突破了2600点整数关口。而从30分钟和60分钟的分时图来看,短期大盘MACD形成顶背离的可能性较大,同时今年调整以来的下降通道中轨在2700点附近,因此综合来看这一区域存在较大的压力。
另外从大单资金的角度来看,今年年初至大盘2319点半年多的时间里,大盘DDX呈现流入的天数只有18天,而之后在短短的18个交易日中DDX有13天为流入,这样大规模的持续流入是极为不寻常的。因此只要资金持续呈现流入状态,市场的反弹趋势就难言结束,毕竟在A股市场中资金推动仍是行情发展的主要力量之一。
总体看,近期大盘指数再度呈现强势,同时个股的活跃程度也有所加大,因此在农行即将计入指数之际,和股指分时技术指标出现背离之前,市场仍有一定的上扬空间,但考虑到市场获利盘的累积以及下降通道中轨的压力,股指反弹空间较为有限。(东吴证券)
后市延续反弹的概率较大
股指放量拉升迎接农行入指
周三大盘震荡走高。上证指数收报2633.66点,上涨58.29点,涨幅2.26%;深证成指收报10825.17点,上涨258.96点,涨幅2.45%。两市合计成交2254亿元,成交量较上一交易日放大近四成。承接前日市场尾盘弱势两市早盘小幅低开,随后震荡走低,沪指回调到60日均线附近后在逢低买盘的推动下震荡走高。午后市场在地产、煤炭等权重个股的带动下延续震荡走高格局,最终两市以中阳线报收。
昨日沪深两市震荡走高,金融、地产、钢铁、煤炭等权重板块集体走强带动股指放量突破2600点整数关口,市场做多氛围再次高涨,两市个股呈现全面普涨格局。从技术上看,沪指在权重板块的带动下突破了2600点附近的强压力位,该位置后期将对股指形成一定的支撑。本轮市场反弹以来,市场一直没有出现过幅度较大的回调,连续走出逼空行情,投资者也需防范市场可能出现的震荡风险。目前沪指已临近3181-2319点的0.382反弹位即2648点,若能有效突破该点位,股指的下一目标将是3181-2319点的0.5反弹位即2750点。
消息面上,中国人民银行调查统计司27日发布的《2010年二季度中国宏观经济形势分析》报告指出,未来经济放缓趋稳的可能性较大,但出现二次探底的可能性不大。对物价上涨的可能性仍要保持警惕;权威人士日前向《经济参考报》记者透露,新的《水泥产业发展政策》已经修订完毕,并通过十大部委会签,相关部门将择机公布。业内人士认为,水泥行业新一轮兼并重组的大幕即将开启。总体来讲,由于投资者的市场信心已逐渐恢复,从目前的政策预期以及市场情绪来看,后市延续反弹的概率较大。
预计后市延续反弹的概率较大,投资者可积极持仓。建议趁回调时积极介入食品饮料、医药、农业等大消费类板块品种,而涨幅较大的强周期性品种可逐步减持。(招商证券)