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国腾电子(300101)
根据初步询价情况,公司首次公开发行A股的发行价确定为32元/股,对应市盈率为59.26倍。公开资料显示,国腾电子本次发行数量为1750万股,其中网下发行350万股,占本次发行数量的20%;网上发行数量为1400万股,占本次发行数量的80%。如果本次发行成功,发行人实际募集资金数量将为56,000万元。根据发行安排,7月26日投资者即可参与该股的申购,参与网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股,超过500股的必须是500股的整数倍,但不得超过14000股。即16000元-448000元。
国腾电子以北斗卫星导航应用为产业基础,设计、开发和销售高性能、高可靠性的射频、基带、视频图像处理和频率合成器产品及整体应用方案,满足航空、航天、电子和船舶等行业对国产高性能的核心元器件的需求。公司是国内唯一能够提供全系列基带、射频、天线、功率放大器等北斗终端关键元器件的厂商和国内最大的北斗终端供应商。申购价格:32.00元/股,对应市盈率59.26倍,网上发行:1400万股。对于这个公司国元证券给出了23.7-27.7元的价格预测,国信证券给出了25.65-28.5元的预测区间。
国泰君安:国腾电子已构建了"元器件-终端-系统"的完整北斗产业链,控股子公司国星通信的北斗终端占有率在40%左右,为国内最大。预期国腾电子发行后2010-2012年销售收入分别为2.43亿、3.31亿、4.78亿;归属于母公司所有者的净利润分别为0.55亿元、0.74亿、1.05亿元;对应EPS分别为0.80元、1.07元、1.50元。目前行业可比公司10年平均PE为39倍,推测市场可能将目标价上抬至27.95-31.94元。上市目标价29.94-35.28元,对应2011年PE为28-33倍。