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股指在2500-2600之间横盘震荡了近3周的时间,最终在印证了久盘必跌这句话,在6月份的最后几个交易日,股指最终选择了向下,而农行的发行价的消息成为了股指终跌破2500点的最后一根稻草。2500点的跌破说明新的一轮的下挫已经开始。
技术上,5,10均线粘合后向下发散,短期均线对股指形成为技术压力,市场信心和操作机会皆匮乏,值得关注的是,量能还是需要继续萎缩,说明空方动能还在逐渐的释放,周K线已呈现200点的长阴。月线上也自3181以来,收出了第三根阴线,往下再无均线可守。换句话说,中长线机会依然渺茫,如果和2004年相对比的话,A股还有很长的寻底的阶段,时间可能是投资者要面临的最大的折磨。
从基本面上看,国务院总理温家宝召开经济形势座谈会表示国内外经济形势仍然极为复杂,要着眼当前,谋划长远,为明年乃至更长时期经济平稳较快发展奠定基础。从管理层表态来看,政府未来的政策主方向仍然是大力推动经济结构调整、经济发展方式转变。因此,市场参与者普遍预期政府可能会牺牲短期增长来达到结构调整的目标,国内经济将出现阶段性放缓,并且流动性将继续保持收缩趋势,这也是股指选择继续下挫的深层次原因。我们说,日本当年调结构用了15年,预计在这样的宏观预期下,大盘的中长线趋势并不能确定,医药等中线个股的补跌,显示出中长线资金的撤离便充分证明了这一点。
月线的三连阴以后,7月份中旬以后可能会迎来一波反抽的行情:从3181到2481,再到2335,市场的下跌动能在减弱,2600点迟迟不能突破,主要原因还是因为指数向上的空间是有限的,主力机构在3100,2700,2600选择了减仓,怎么可能在2500点再杀回来,必须要向下砸空间。而6月29日的新一轮大跌,我认为不是主力机构的主动性杀跌造成的,2500点是有主力左侧少量建仓,但目前以公募式基金70%的仓位来看不算重,在大跌当日基金净值明显,连王亚伟重仓的天药,铜陵有色等等个股也是纷纷大跌,这不是主力机构减仓的结果。我认为是前期市场小幅反弹积累的获利筹码受到系统性风险影响,游资和散户,以及主力机构的部分获利盘涌出的一个结果。因此,我认为,既然主力机构不是始作俑者,那么这次跌破2481后市场会有一次较大级别的反抽。机构手中的资金是够做400点左右的反弹空间的,既然跌会有人买。
我们现在关心的是大级别抽何时出现,现在如何操作?我认为反抽的出现有两种走势,周二大阴,周三--周五弱势震荡,下周反抽5日均线,然后再继续下挫;另一种,就是连续下挫,让做空动能在连绵下跌中得以释放。但无论怎样是市场的阶段性底部缩量很重要,如果杀到2300点以下,2245附近那就更安全。因此,下周来说,如出现小反抽,则重仓者还是应该以减仓为主。毕竟这一波杀下来是2300,还是2245还不能确定。而轻仓者可在2350点以下开始分批的建仓,但要注意仓位的管理。可以关注已跌破1664点的水平的个股,如中国中铁,海油工程或者一些低价的钢铁股,包括主力控盘的如山推股份、鄂武商、海得控制、隧道股份、精工钢构、航民股份等等;而从形态上处于中长线走高的一些个股,已经有资金出逃的迹象,不宜再坚定持有,一定要回避补跌风险!(刘力行)