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美国《商业周刊》近日公布2010年度全球“科技100强”企业名单,中国企业第一次登上榜首(比亚迪、腾讯夺得冠军、季军),向世界展示了中国企业的精神;
比亚迪、腾讯均具有较高的净利润增长率、股东投资回报率以及技术创新能力,这三项指标成为判断一个企业是否值得投资的重要依据;
按图索骥,《证券日报》市场研究中心从1800多家上市公司中细细筛选,10家A股公司终于脱颖而出,成为目前最值得投资的公司。
追随比亚迪A股10强靠三要素称雄
近日,美国《商业周刊》公布了2010年度全球“科技100强”企业名单,之前曾连续三年蝉联该榜冠军的亚马逊仅排名第四,中国的比亚迪摘得桂冠。此外,腾讯摘下了2010年度全球“科技100强”企业的季军头衔。此次全球“科技100强”是从彭博社(Bloomberg)数据库中超过6500家上市交易的科技股中选出,评选指标包括营收额、净利润、股东投资回报率及员工人数、成长率等。
据了解,比亚迪夺冠也是《商业周刊》全球“科技100强”评选以来第一次由中国的企业登上榜首。此前,中国台湾的鸿海精密以及广达电曾进入第二名。
比亚迪夺魁三要素
比亚迪之所以能力压群雄,主要有三点:一是具有高成长性;二是较高股东投资回报率;三是拥有核心技术,具备一定的创新能力。
在成长性方面,2009年比亚迪股份股东应占净利润为37.94亿元人民币,较上年同期净利10.21亿增长了2.71倍;去年比亚迪的总收入为394.7亿元,其中,汽车业务的营业额就实现了142.79%的增长幅度,为209.91亿元,占集团总营业额的53.18%。2010年一季度,公司一季度继续保持良好的增长势头,期内实现净利润17.04亿元,同比增255%;一季度实现营收营收126.56亿元,同比增70%,每股收益同比增226%至0.75元。有数据显示,比亚迪已连续6年保持了100%增长势头。
股东投资回报率才是企业经济效益的主题,所以销售收入、主营业务利润率、成本率的优化都不一定说明企业是最有绩效的。尽管比亚迪公司去年营收仅为57亿美元,规模上远不如亚军苹果的429亿美元,但其营收成长率和股东回报率各达50%和246%,对规模巨大的苹果和Google等公司来说,是难以企及的。2009年,比亚迪每股盈利为1.77元,公司建议每股派发末期股息33分。在过去的一年里,比亚迪在香港的股价表现十分可观。该股从2009年初至今,累计涨幅已经超过4倍,是香港市场上增长最为迅速的股票之一。
除了高成长率和股东回报率外,核心技术也是企业发展的源泉,一个企业竞争力的核心。2003年比亚迪进入汽车业后,举技术大旗,一路高歌猛进。目前比亚迪已成立了中央研究院、汽车工程研究院、电子科学研究院、电动汽车研究院等专项研究部门。以比亚迪电动汽车为例,经过数以万次的试验,比亚迪率先掌握了全球领先的铁电池技术。2010年比亚迪宣布将密集推出多款10万元以上车型,力争再次实现100%增长。
A股10强当仁不让
按图索骥,《证券日报》市场研究中心从1800多家上市公司中细细筛选,10家A股公司终于脱颖而出,成为目前最值得投资的公司。这些公司营业收入及归属母公司股东净利润10年增长率均达数倍甚至几十倍;10年来累计单位分红均超过1元;另外,这10家公司无疑都是行业中的技术领先者。
首先,在成长性方面,A股10强在近10年以来已经取得令其他公司无法企及的业绩增长率。比如烟台万华,归属母公司股东净利润10年增长率达39.58倍,营业收入10年增长率也达29.86倍;再如龙净环保,净利润及营业收入10年增长率分别达18.01倍、22.37倍。这10只成长型股票,收益增长速度快、未来发展潜力大。
其次,股东回报情况良好,10只股票近10年累计单位分红均超过1元。在成熟市场,定期获得现金分红是投资者获取回报的主要方式。现金为王,高分红体现上市公司对投资者高回报,才是投资者心目中的好股票。盐湖钾肥称得上A股的派现王,其分红额度在A股10强中名列首位。2000年,盐湖钾肥每10股分红2.7元,2001年中期和末期每10股分别分红2.2元、0.1元,2002年中期每10股分红4.5元,2003年末期每10股分红2.0元,2004年末期每10股分红3.0元,2005年末期每10股分红5.0元,2006年末期每10股分红8.8元,2007年及2008年末期盐湖钾肥增大分红比例,分别每10股分红12.0元、16.72元,2009年末期每10股分红4.03元。在10年的时间里,盐湖钾肥累计单位分红高达6.105元。
最后,是企业的技术创新能力。技术创新可以把企业经营效率潜力进一步挖掘出来,夯实企业发展的基础,使企业不断地积累能力。10只股票,其技术创新分别引领同业公司。比如贵州茅台,拥有独特工艺和环境,其独特性主要体现在5年陈酿工艺上,即用纯净小麦制成高温大曲和高粱作酿酒原料,经二次投料、九次蒸煮蒸馏、八次摊凉、加曲、堆积、八次发酵,七次取酒,分型贮存,勾兑出厂,以及独特地理环境、微生物环境方面,造就了产品稀缺性和不可复制性。再如福耀玻璃,2009年度公司共计申报了34项专利,得到了16项授权,是申报及得到授权最多的一年;2009年度公司自主开发的两种新型高效节能设备投入生产应用;公司自主研究开发的汽车玻璃前挡LOW-E镀膜环保节能玻璃已进入小批量生产,在产生良好社会效益的同时将形成公司新的利润增长点。
A股10强成长分红及估值情况一览
证券代码证券简称净利润10年增长(%)营业收入10年增长(%)今年一季每股收益(元) 10年累计单位分红(元) 2009年投入资本回报率(%)最新收盘价(元)今年以来涨跌幅(%)最新市盈率(倍)最新市净率(倍)最新总市值(亿元)
600519贵州茅台1899.37 985.47 1.34 5.183 33.37 132.26 -22.12 24.66 7.93 1248.27
600588用友软件1593.11 1167.67 0.019 5.135 25.35 21.91 4.82 368.19 6.91 178.83
000792盐湖钾肥1839.62 1997.92 0.7403 6.105 31.87 40.73 -27.92 13.75 9.48 312.62
600309烟台万华3957.75 2985.90 0.15 2.35 14.63 17.62 -25.45 29.23 5.49 293.08
600660福耀玻璃1484.21 898.68 0.21 1.835 14.24 8.5 -42.28 10.22 3.82 170.25
600066宇通客车697.11 1154.34 0.2714 5.9 17.65 15.7 -16.71 14.46 3.60 81.62
600388龙净环保1800.76 2236.78 0.17 1.71 16.19 27.37 -20.30 39.89 2.85 56.90
000538云南白药1702.12 2991.22 0.31 2.07 16.57 62.22 3.01 49.63 8.86 332.29
000869张裕A 1121.09 566.65 0.72 5.05 38.76 75.01 -1.33 26.15 11.58 395.51
000651格力电器1171.35 881.24 0.3402 3.23 18.43 20.2 -30.20 14.85 3.58 379.48