南洋科技(002389)本次发行价格为为30.00元/股，对应的市盈率50.85倍(按发行后总股本计算)；本次发行数量为1700万股人民币普通股，占发行后总股本的25.37%。其中，发行网下发行数量为340万股，为本次发行数量的20%；网上发行数量为1360万股，为本次发行数量的80%。网上申购、网下配售时间为2010年3月31日。

　　机构估值

　　国泰君安：我们预期公司2010、2011和2012年销售收入分别为2.46亿元、2.91亿元和3.58亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为4978万元、6116万元和7680万元，全面摊薄的EPS分别为0.74元、0.91元、1.15元。目前电子行业10年平均PE为38倍。我们建议询价区间为18.57-22.29元，对应10年25-30XPE。同时推断市场可能将询价区间上抬26至31元。上市合理目标价为22.82-27.39元，对应11年25-30XPE。

　　齐鲁证券预计公司10-12年EPS分别为0.67,0.74和0.93元。按照整体法，剔除负值，电子元件制造业的2010年市盈率平均分别为47.12倍。鉴于公司的成长性，我们给予公司2010年市盈率42 ～ 50倍，认为公司上市后二级市场价格的目标区间为28.03 ～ 33.37元。近期上市的20家中小板公司的发行2010年市盈率平均为30.67倍，假设公司的发行价格较二级的市场价格折让30%，建议询价区间为19.62 ～ 23.36元，对应2010年每股收益发行市盈率为29.4 ～ 35倍。