皖新传媒1月5日申购指南

　　安徽新华传媒股份有限公司首次公开发行不超过11000万股人民币普通股(A股)的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可[2009]1274号文核准。

　　本次发行采用网下向询价对象询价配售(下称：网下发行)与网上资金申购发行(下称：网上发行)相结合的方式进行。其中网下、网上分别发行2200万股、8800万股，分别占本次发行数量的20%、80%。

　　本次发行价格区间为11.00元/股-11.80元/股(含上限和下限)。网上发行通过上海证券交易所(下称：上交所)交易系统实施，投资者以发行价格区间上限缴纳申购款。申购时间为2010年1月5日，在上交所正常交易时间内(9:30至11:30，13:00至15:00)进行，申购简称为"皖新申购"，申购代码为"780801"，单一网上申购账户的申购上限为8万股。凡参与网下初步询价的配售对象，无论是否有效报价，均不能参与网上发行。

　　==权威机构分析报告==

　　【西南证券】皖新传媒：合理估值9.2-10.2元

　　预测公司09、10、11年每股收益分别为0.29元、0.32元和0.35元，目前A股传媒公司动态市盈率均值45倍，而与其地处一室的时代出版估值为31倍，考虑到政策溢价及传媒公司的稀缺性，皖新传媒09年动态市盈率水平可取32-35倍，对应公司合理估值9.2-10.2元。

　　【湘财证券】皖新传媒：合理估值9.22-9.90元

　　湘财证券预计公司09-11年摊薄后每股收益为0.30、0.33和0.35元，根据同行业公司的估值水平，2010年的合理PE为28-30倍，合理的价值区间为9.22-9.90元。

　　【国泰君安】皖新传媒：上市首日目标价9.6-11.2元

　　国泰君安预计公司09-11年的营业收入分别为25.41亿元、27.16亿元、29.06亿元，归属于上市公司股东净利润分别为2.67亿元、2.93亿元、3.09亿元，按照发行后总股本9.1亿股摊薄每股收益分别为0.29元、0.32元、0.34元。国泰君安给予上市首日目标价为9.6-11.2元，对应2010年30-35倍市盈率。

　　【渤海证券】皖新传媒：二级市场目标价格12.6元

　　渤海证券预计皖新传媒2009-2011年公司EPS为0.29、0.33、0.38元。二级市场目标价格12.6元。

　　【齐鲁证券】皖新传媒：立足中国中部的优质文化企业

　　由于公司有着较为稳定的盈利来源，齐鲁证券预计09、10年将实现营业收入分别约为25.6亿元、27.6亿元，净利润分别为2.64亿元、2.92亿元。

　　皖新传媒公司简介

　　公司的主要业务：出版物的批发、零售；文体用品零售；音像出版；广告传播。出版物主要包括教材、一般图书和音像制品。

　　公司下设教材中心，从事全省中小学教材发行业务。安徽省在2002年即被确定为中小学教材发行招标试点地区，所有符合竞标资质的企业均可参与竞标。在激烈的竞争中，公司以完善的发行网络体系、高效的物流保障能力以及良好的商誉，连续赢得了2002年秋季至2004年春季、2006年秋季至2008年春季安徽省中小学教材全部品种的总发行权。每年春秋两季开学前，公司教材中心合理调配资源，统筹安排全省中小学教材的采购、仓储、调运、调剂等工作，及时把教材送到学校和学生手里，确保了"课前到书，人手一册"，在全省范围赢得了广泛赞誉。

　　公司的下属子公司连锁公司、教辅公司和17个市级子公司从事一般图书和音像制品的发行业务，与全国近千家图书、音像制品供应商有着长期、友好的业务合作关系。公司拥有遍布安徽省17个省辖市及其县、镇(乡)三级分销网络，共有507个发行网点，营业面积约16万平方米，其中以闻名中部地区的"安徽图书城"为代表的大中型图书城有37个。公司将在充分发挥现有网点使用效率的基础上，进一步新建或扩建部分网点，以增加网点覆盖面，优化网点布局，最大限度的满足消费者的购书需求，为公司创造更好的效益。