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大同煤业(601001)受益动力煤价格反弹
□海通证券邓钦华
公司目前是国内较大的合同电煤供应商,煤炭销量中70%为合同煤销量,拥有稳定的客户基础以及不断增长的下游需求,09年前三季度实现营业收入68.65亿元,与去年同期基本持平,实现净利润10.61亿元,同比下降15.14%,每股收益为1.27元。由于去年第三季度煤炭价格处于高位,今年第三季度煤炭价格同比下降,从而导致公司前三季度利润出现下降。我们认为目前动力煤经营形势转好,从9月中旬开始价格上涨明显,由于四季度是用煤旺季,公司销售煤价有望进一步上涨,预计四季度公司业绩环比有较大增长,09年每股收益将达到1.76元。同时,预计在山西煤炭资源整合大背景下,母公司未来向上市公司注入的煤炭产能预期较强,公司的成长空间较大。
二级市场上,该股近期缩量盘整,有望在“二八”风格转换及动力煤价格持续反弹的刺激下迎来反弹行情,投资者可适当关注。
北京银行(601169)跟随银行板块走强
□西南证券罗栗
公司是我国最大的城市商业银行之一,在国内的城市商业银行中居于领先地位,总部位于首都北京。截至09年9月30日,公司资产总额较年初增加20.3%,存款总额较年初增加30.9%,贷款总额比年初增加40.09%,不良贷款余额27.11亿元,较年初减少2.76亿元,不良贷款率1.01%,较年初下降0.54个百分点,不良贷款拨备覆盖率212.45%,较年初提高32.22个百分点。由于城市商业银行的战略是向全国布点,扩张性强,发展潜力大。
二级市场上,该股近期反复整理,周一随银行板块大幅反弹,后市可适当关注。