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在经过月末剧烈震荡之后,A股有惊无险地为11月行情画上句号,上证指数单月上涨6.66%。基金、QFII和保险公司等机构三季度末持股多数取得不错收益,尤其是被一只或两只基金重仓持有的股票涨幅较大,成为11月的强势股。
基金“私有股”收益喜人
从整个11月份的情况来看,沪深股市呈现出先扬后抑的走势,上证指数月初从3000点起步,最高攀升至3361点,而11月24日以来出现了大幅的震荡,指数有所下滑。在个股方面,11月期间正常交易的1644只股票中,1244只涨幅超过了同期上证指数水平,占股票总数的75.67%,占比逾四分之三。
在个股普涨的情况下,基金持股的收益颇丰。按照基金三季度报告统计,截至9月末,基金重仓持有460只A股股票,持股市值合计6472.61亿元。假设持仓不变,根据11月30日收盘价计算,基金持股市值已增加至7464.61亿元。在11月期间,305只基金重仓股跑赢大盘,占比75.12%。
通过对基金重仓股近期的表现进行梳理,可以发现大盘蓝筹股的表现差强人意,11月招商银行、交通银行、保利地产均出现下跌,中国石油、建设银行、中国银行、中国平安、中国人寿和万科A等股票的涨幅也不足3%。
与之相反,三季度末被一只或两只基金重仓持有的股票则出现较大涨幅。统计显示,11月以来涨幅前五名的基金重仓股分别是:古井贡酒、华海药业、柳化股份、凯迪电力和东方海洋。古井贡酒三季度末被东吴基金旗下的两家基金重仓持有,持股数量合计440万股,仅11月份古井贡酒股价就上涨了58.04%;柳化股份三季度末被万家基金持有475万股,该股票11月上涨了46.54%。凯迪电力和东方海洋三季度末均被一只基金重仓持有,11月的涨幅分别为44.75%和44.57%。
对于大盘股走弱,而基金“私有股”走强的现象,市场人士分析,基金临近年底面临净值表现和排名的压力,对于大盘股互相抬轿的热情不高,而独自重仓的股票走强更有利于提升净值表现。
QFII绩优保险求稳
自9月以来,上证指数连续三个月走出阳线。作为机构投资者的QFII和保险公司自然从中受益匪浅,不过收益情况却大不相同。
从三季度报告来看,QFII持有的大盘蓝筹股很少,只有中国人寿、上港集团等几只。QFII钟情于二线蓝筹和中小盘股票,这也迎合了11月份的市场特点,因此获得了很好的收益。统计显示,三季度末QFII持股超过500万股的股票共有77只,其中47只股票11月份涨幅超过了10%,占比逾六成。
恒宝股份三季度末的QFII持股为807.42万股,持股比例5.2%,该股票11月份上涨了55.80%;柳化股份三季度末的QFII持股为719.98万股,持股比例2.7%,该股票上涨了46.54%;铁龙物流的QFII持股为774.46万股,持股比例1.1%,该股票上涨了45.36%。
相比之下,保险公司持股则以大盘蓝筹股为主,三季度报告显示,工商银行、中国人寿、中国石油等众多股票十大流通股股东中均出现了保险公司的身影,甚至还包括了刚刚上市的中国建筑。保险公司这种求“稳”的持股策略导致11月的持股表现差强人意。统计显示,基金三季度末持股超过500万股的股票共有155只,其中78只股票11月份涨幅超过了10%,占比仅为50.32%。其中,青松建化11月份的涨幅最高,达55.49%,该股票9月末保险公司持股合计1523.26万股。而表现弱于大盘的保险公司持股则多为大盘蓝筹股。
有市场人士表示,QFII和保险公司的不同投资特性,决定了在中小盘股走强的市场环境下会出现收益的差异。不过值得注意的是,在中小盘股市盈率水平提升的同时,大盘股逐渐成为价值洼地,后期有望会出现补涨。
11月涨幅较大的保险公司重仓股
11月涨幅较大的QFII重仓股
证券简称收盘价(元) 11月涨幅(%) 9月末QFII持股数量(万股) QFII市盈率(倍)
持股比例(%)
恒宝股份17.20 55.80 807.42 5.20 56.79
柳化股份14.17 46.54 719.98 2.70 -
铁龙物流11.12 45.36 774.46 1.10 28.16
豫园商城27.28 39.75 779.07 0.98 47.98
安源股份15.54 38.75 767.68 5.77 -
水井坊20.76 33.33 1205.89 4.08 43.44
中粮屯河16.20 27.26 659.82 1.36 42.79
蓝星清洗12.27 26.49 817.52 3.71 -
好当家10.09 26.28 600.00 0.95 101.31
古越龙山10.49 26.23 1532.81 4.61 86.93
证券简称收盘价(元) 11月涨幅(%) 9月末保险公司持股数量(万股)保险公司市盈率(倍)
持股比例(%)
青松建化17.29 55.49 1523.26 6.23 32.06
铁龙物流11.12 45.36 817.85 1.16 28.16
洪都航空38.83 44.08 566.44 1.61 95.32
兴化股份12.12 31.17 513.03 2.54 48.53
人福科技14.17 30.84 622.40 1.91 35.34
冀东水泥18.05 29.11 9410.09 7.77 26.07
太钢不锈9.56 28.67 2700.00 1.18 -
伊力特11.76 28.67 989.42 2.24 43.08
华北制药10.88 28.30 500.00 0.49 -
南玻A 20.41 28.20 1275.99 2.25 55.19
证券简称收盘价(元) 11月涨幅(%) 9月末基金持股总量(万股)持股占
持有基金数流通股比例(%)
古井贡酒34.12 58.04 2 440.24 2.52
华海药业23.92 56.85 5 1051.80 3.52
柳化股份14.17 46.54 1 475.46 1.79
凯迪电力17.63 44.75 1 40.00 0.17
东方海洋13.17 44.57 1 49.99 0.29
洪都航空38.83 44.08 4 1126.01 3.19
辉煌科技56.20 39.98 2 1.86 0.15
豫园商城27.28 39.75 4 7077.72 8.86
泸州老窖39.33 38.58 58 26232.53 36.67
中航光电22.17 38.39 2 563.72 4.61
沪深两市十大权重股11月市场表现
11月涨幅较大的基金重仓股
证券简称收盘价(元) 11月9月末基金持股总量(万股)市盈率(倍)
涨跌幅(%)持有基金数
中国石油13.47 1.20 7 21848.26 22.75
工商银行5.23 3.36 34 261448.98 14.81
中国石化12.17 5.00 43 72207.56 17.08
中国银行4.12 1.48 9 37631.80 15.75
中国人寿30.58 2.34 37 18996.11 51.35
中国神华35.45 2.75 63 42333.38 24.01
中国平安56.82 1.54 225 103661.04 50.34
招商银行17.29 -2.70 177 271754.88 21.81
交通银行8.47 -0.35 78 187633.78 14.51
浦发银行22.02 1.29 126 150146.96 15.00