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昨天股指大幅下跌,两市成交金额比前一日放大43.7%。沪深两市早盘走势平稳,行至下午1点30分开始下跌,下行过程伴随成交量的逐波放大,最终收报全日次低点。个股方面,前期活跃的题材股跌幅居前,价值股相对抗跌。
从形态方面分析,目前两市股指均已跌至重要的短线支撑位,沪市收报于上升通道上轨线位置,而深市则被两重要高点连线所支撑。这两条压力线是短期的强弱分水岭,如跌破此位置则短线调整时间就会延长,中线走势也要重新研判。
观察K线图,昨日走出放量中阴,基本无影线。上升途中的放量下跌代表了逆趋势能量的大幅释放,这种走势是可以接受的,这种调整也是健康的。昨天的问题是出在没有下影线上,没有下影线预示着市场短线还有继续下探的可能,在昨天收盘点位的基础上进一步下探就会跌破短线的重要支撑位,这将使短线走势更加复杂,也为中线走势加入了更多不确定性。
消息方面,收盘之后浏览新闻,有一篇文章是总结市场下跌原因的,叫《六大利空突袭市场》,打开一看不是旧闻就是针对个别板块的消息,不值一提。真正吸引我注意的是另一篇文章,是说新股申购中的超募现象的,文中提到昨日申购的日海通讯大幅超募,其发行市盈率已经达到了74倍。我认为这才是现在市场面对的最大问题,即估值体系的无序化和市场资金配置的非理性趋势。这样的情况发展下去我们将看到又一次的由混乱估值体系的崩塌所引起的市场内陷现象的再一次出现。
彼得林奇说过:“不管某一天股市下跌508点还是108点,最终优秀的公司将会胜利,而普通公司将会失败,投资于这两类完全不同的公司的投资者也将会相应得到完全不同的回报。”现在的市场情况是优秀公司的股价相对合理,而题材股的价格严重高估,作为一个理性的投资人购买优秀公司的股票、回避题材股,既是一种低风险的投资策略,也是应尽的社会责任。
具体操作方面。如周三市场出现大幅反弹,则未来趋势依然乐观,可坚持沪市见新高的观点,乐观持股;如周三市场小幅反弹,则未来趋势不确定,需要进一步观察,可谨慎持股;如周三市场收小阴线,则未来调整时间将延长,可考虑阶段性卖出中信证券,中铁继续持有。