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宁波联合(600051)有望依托短期均线震荡走强
□西南证券罗栗
2009年三季报披露,截至09年9月30日,公司可供出售金融资产为28056.37万元,较年初增长81.97%,主要系公司持有的其他上市公司股票市值上升,使公允价值增加。09年10月子公司宁波联合建设开发有限公司以总价54998.41万元受让宁波市鄞州区高桥镇梁祝文化公园1号、2号、3号、4号地块共计418220平方米的国有建设用地使用权,用于开发经营宁波梁祝文化公园的婚庆产业园区、旅游主题公园、旅游宾馆和房产的开发建设,这有望形成公司未来新的利润增长点。
二级市场上,该股近期小幅震荡盘升,后市有望依托短期均线继续震荡走强,投资者可适当关注。
天威保变(600550)业绩有望逐季改善
□海通证券邓钦华
公司是我国主要的变压器供应商之一。公司09年前三季度业绩大幅下滑,主要是因为特高压建设推后,国网设备招标低于预期,但长期前景依然乐观,特别是海外需求强劲,我们预计2009年-2011年公司的变压器业务收入年均复合增长率为17%,高于电网总支出增幅。
同时,公司新能源项目陆续投产。我们预计,一季度是光伏组件企业年内业绩的最低点,二季度是传统的光伏电站建设旺季,三季度伴随欧美传统市场信贷恢复效果初步显现,行业业绩将逐季环比改善。
二级市场上,该股股价依托5日线走强,表现相当活跃,公司2009年和2010年预测市盈率分别为45倍和36倍,估值处于可比公司的高位。公司的股价催化剂主要来自光伏行业的政策层面,建议密切关注年底哥本哈根会议对公司的影响。