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市场驱动力源自业绩超预期
未来中国实际GDP增长回升到9%以上,甚至到二位数以上的水平是大概率事件,同时GDP的高速增长,也将对企业盈利提供正向的支持;就估值来看,不论是目前的21倍或是明年加计盈利增长的17倍,都处于历史较低的水平,这一水平也和目前外围市场的估值接近;从流动性来看,前三季的信贷投放仍能支持短期的流动性不坠,有利于资本市场保持充足的流动性。
证券市场有很多规律性的东西可以总结,比如冬种春收,比如投资时钟等等。虽然资本市场的周期与实体经济周期的演变存在一定偏差,但总体而言规律性很强。当前,宏观经济复苏趋势已经确立,建议投资者从经济周期角度,认真研究目前这样一个政策动态微调期的投资机会。
预计未来市场的驱动力来自于业绩的增长超预期,前期投资机会较好,后期需要看业绩的持续性和流动性状况。前期可以适度积极一些,后期可以适当稳健。明年投资的主线是需求驱动,要投资具有实质性需求支撑,需求持续增长的行业。 (世基投资)
把握年末三大机会
第一大机会:钢铁重组。1月10日,工信部发布消息称,促进钢铁企业兼并重组指导意见已进入企业征求意见阶段。所提及通过兼并重组将重点培育3-5家具有较强国际竞争力、推进6-7家具有较强实力的钢铁企业集团在全国范围内实施战略性兼并重组,这也就意味着年内剩下时间将是钢铁行业相关政策出台的密集期,这些政策的出台有望刺激钢铁股走强。第二大机会:有色金属的通胀预期。美元持续贬值,导致了以黄金为首的有色金属价格的强劲上扬。国际金价屡创新高,11月13日已经达到了1123美元的新高,铜、铅、铝等金属也纷纷上涨。在目前有色金属供需层面没有明显的改变时,美元指数将在很大程度上决定金属价格的走势,而前期一直振荡整理的有色板块也有望重现强势特征。第三大机会:化工行业的触底反弹。伴随着最不景气的时期的过去,化工这一大周期行业现在或许是布局的最佳时机。近期化工股底部放量,技术上一样可以期待。(国元证券)
三类品种可挖掘
周一沪深两市在权重股集体做多的推动下,股指呈现放量单边上扬的走势。其中上证综指早盘直接跳空高开站上3200点关口,之后股指继续一路攻城略地,在量能的配合下突破了此次反弹的上轨,直接冲击前期成交密集区。最后上证综指报收于3275.05点,日K线收出一根长阳线,成交量也创出近期天量水平。而深成指更是逼近前期的反弹高点区域,彰显出短期市场的强势运行特征。个股方面,市场呈现普涨局面,其中以煤炭、有色为的代表的前期人气股再度飙升,再度成为市场的做多主力,从而在一定程度上激发了市场做多的信心。
操作方面,投资者一定程度上可以跟踪关注具备下列特点品种,等待时机的到来。第一,其基本面转好,成长性较好,有业绩保障,基金重仓把持,被市场忽略的低估值品种,能支撑股价长期上涨。第二,技术面形态良好,在此次的调整中,整体上升趋势仍未被破坏过,而经过短线的调整后有再度上攻的潜力。第三,股本结构合理,在市场中有高送转的预期品种。 (宁波海顺)
密切关注权重股动向
就目前市况而言,近期B股市场的飙升对A股形成有力的支撑,同时外围股市也持续造好为A股营造较好的外部环境。市场经过为期一周的强势震荡后选择向上突破,收盘也站在3200点上方运行,并直逼3300点大关。两市成交3722亿元,是今年八月份以来的天量水平,市场携量向上突破的特征明显。近期股指在切入3000点上方后,盘中虽有震荡但强势格局明显。在国家坚持宏观经济政策不动摇,经济继续回暖的背景下,人民币升值预期提高,热钱开始涌入中国,对市场形成有力的支撑,使得行情走得更远。市场在前期3478点区域积累了10万多亿的成交量,股指的上涨过程也并未一帆风顺的,盘中宽幅震荡频频上演,市场总体上将呈稳步盘升格局,如果未来股指携量成功突破此区域,大盘的向上空间就被打开。
技术上分析,市场经过一周的强势震荡后,周一两市大盘跳空高开高走,并站在3200点上方运行,短期指标重新走强,最关键是量能的有效放大,市场强势上行格局明显。未来市场要持续上行需要量能持续放大的配合,投资者可密切关注权重股的动向和量能的变化。 (九鼎德盛)
3300点上方为风险区
昨日大盘出现强劲上涨走势,成交量大幅度放大,沪市成交达到2320亿元,这是近阶段的天量水平,说明市场已经开始出现狂热的状态,对此我们还是提醒大家保持相应的谨慎。由于权重股开始走强,因此大盘存在完成双底量度升幅的预期,但我们理解为加速赶顶的阶段,操作上宜逢高减持仓位,3300点上方可定义为风险区域,我们认为大盘阶段性调整的要求很强,如果大盘强行大幅拉升,后市调整性质可能演化为中级调整。
昨日确实出现很多利好消息。但我们应该注意的是,市场在见高点之前,往往伴随着很多利好消息,我们当然不能因为这些好消息而感到狂热。历史上这样的教训很多,虽然我们并不看坏趋势,但在年底资金压力下,我们很难预期大盘年内创新高的出现,而对于蓝筹股的上涨我们更感到不踏实,这意味着市场的系统性风险在抬高,加大了后市演化为中级调整的可能。(倍新咨询)