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经过连续两个交易日的放量上攻之后,周三大盘出现了强势整理的态势。A股早盘受到隔夜美股影响,小幅低开,随后在地产、银行、券商股的带领下,大盘午后展开了一波强势拉升行情,上证指数一度站上3100点。但尾盘抛压盘再度涌现,市场遭到获利回吐,股指冲高回落,逐波跳水,沪指收阴。
经济数据预计超预期
从技术面上来看,经过本周一、周二连续两天的上扬后,上证指数已基本站稳3000点附近60日均线,虽然做多格局未改变,但技术指标KDJ、MACD已出现不同程度的超买现象,且周二的高开使上证指数形成了14点的向上跳空缺口,大盘短线存在技术上的调整需要。调整或以5日、10日均线为依托,呈现窄幅震荡整理的态势,振幅应该不会太大。因此,昨日市场的回调是应该的也是必须的,反弹行情并未结束。经过短暂的调整后,上证指数有望继续上攻3100-3150点短线区位压力,而中线突破前期高点的可能性也较大。
消息面,国家统计局今日将公布三季度及9月份主要经济数据,由于投资、消费和工业生产的稳步回升,市场普遍预期良好:三季度国内生产总值(GDP)同比增速有望达到9%左右,连续第二个季度同比反弹,全年超过8%基本无悬念;9月CPI降幅收窄,环比继续明显回升,且很可能于四季度同比转正。另外,受益于重工业增速继续回暖,预计三季度规模以上工业增加值同比增长12.4%,其中9月同比增长14.1%;三季度固定资产投资同比增长33.2%左右,增速比前8个月加快0.2个百分点。如果剔除投资品价格持续下降的影响,实际增长则可高达41.4%。众多数据表明,国内宏观经济形势逐步好转,这有利于坚定国内外投资者对A股市场的投资信心,而此次超预期的经济数据也将支撑股指进一步上扬。
中期向上格局基本确定
同时,上市公司三季报正在逐步披露中,从已公告的上市公司来看,三季度业绩普遍向好,将继续维持环比上升之势。以银行业为例,昨日银行业三季报已正式拉开帷幕,受益于三季度银行业资产规模增长、净息差探底回升,上市银行将实现同比、环比双增长。其中,民生银行前三季净利同比增长18.11%,2009年全年实现净利润有望不低于110亿元人民币。上市公司良好的业绩增长将进一步提高市场的投资热情,同时为其自身股价的上涨也提供了充足的动力。另一方面,近期走势显示金融、地产仍是大盘上涨的主力军,因此,上市银行的业绩回暖也有利于后市继续展开反弹行情,此前针对大型银行的“150%拨备覆盖率”相信对上市银行的业绩也不会造成太大的压力。
由于受到基本面良好的强劲支持,A股中期向上格局基本确定。近期市场热点仍以三季报同比、环比增长势头良好且四季度有望继续上涨的(具备业绩支撑)上市公司为主,从近阶段市场表现来看,此类上市公司较易受到机构资金的追捧,建议持续关注。另外,创业板本周五将举行开板仪式,下周五正式上市,致使券商股昨日表现惹眼,或将迎来新一轮的炒作行情。操作上,我们仍主张“小跌小买,大跌大买”的基本原则,建议投资者可趁此次调整之际,逢低布局金融、地产等板块以及业绩预增的上市公司。