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太阳电缆(002300)
均值区间:19.96元-23.64元
极限区间:15.00元-35.00元
国泰君安:21.60元-25.90元。
电线电缆制造业与国民经济步伐密切相关,受益于我国经济的高速增长,国内电线电缆年需求量一直保持较高增速,2001-2006年行业销售收入的复合增长率高达18.8%。我国工业化进程仍在持续,将带来电线电缆的巨大市场需求,预计未来几年国内市场仍将保持10%以上的增长速度。
国联证券:19.90元-24.50元。
公司是我国从事电线电缆生产历史最为悠久的企业之一,自建厂以来年年盈利。公司是福建省最大的电线电缆生产企业,其产品在福建市场占据主导地位。公司采用“直销+专卖”的双渠道销售模式,其中专卖销售渠道是公司独有的销售渠道,其销售收入比例一直保持在30%以上,并且货款周转速度更快。在直销渠道方面,公司已经形成布局全国的直销网络。此外,公司拥有多项专利技术以及科技成果,还是军工用电线电缆产品的定点生产企业,是部分军工用电线电缆产品的标准制定者。
国信证券:15.00元-18.00元。
公司今年上半年收入下滑程度超过同行业上市公司,但值得注意的是,公司建筑用线逆势增长。随着下半年金融危机的影响逐步减少和国内投资的逐步恢复,下半年公司业绩表现有望恢复正常水平。我们预计公司2009-2011年摊薄EPS分别为0.60元、0.67元和0.73元。
财通证券:28.00元-35.00元。
公司所处电缆行业集中度低,低端市场竞争异常激烈,利润率低,而高端特种市场则仍受政策鼓励,附加值高。公司募投资金将投入耐水树电缆项目和船用电缆项目,其中耐水树电缆项目符合产业发展方向。公司耐水树产品已经通过鉴定并试产,船用电缆项目符合进口替代的方向。