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中小板新股圣农发展将于10.1长假后的第一个工作日10月9日进行网上申购,申购代码为002299,申购价格为19.75元,对应市盈率为44.89倍。申购上限为3万股,资金解冻日期为10月14日。
圣农发展是我国长江以南地区最大的白羽肉鸡生产企业,且为国内规模最大的一体化自养自宰肉鸡生产企业,为肯德基、铭基长期提供原材料。
圣农发展本次拟发行4100万股股份,拟募集资金8.57亿元,按照19.75元的发行价,实际募集仅为8.10亿,募投项目的资金缺口4700万。募集资金主要用于新增4600万羽肉鸡工程建设项目。募投项目的实施可以将各个行业糅合的更加紧密,使养殖能力与屠宰能力更贴合,提高生产效率。
圣农发展2006年度、2007年度、2008年度实现营业收入分别为5.7亿元、8.9亿元、12.9亿元,年均增长率为49.96%。
东方证券:圣农发展上市首日可能有较大涨幅
东方证券预计公司未来三年净利润将分别达到2.10,2.93、3.39亿元,折合每股收益0.51、0.71、0.83元。相对估值上,我们给予公司09年30倍PE,10年25倍PE,则公司股价应在15.30至17.75元之间。绝对估值上,取WACC= 12.36%,永续增长率g=1%的情况下,DCF模型显示公司合理股价为16.25元。考虑近期中小板新股上市首日均有良好表现,因此,我们预计公司首日上市股价相对发行价格可能仍有较大涨幅。
国泰君安:圣农发展上市首日定价为22-27元
国泰君安预计公司2009-2011年EPS分别为0.55、0.79、1.00元/股,建议询价区间为15.4-18.2元,对应09年业绩28-33XPE,给予上市首日定价为22.0-27.0元,对应09年业绩40-50XPE。
上海证券:圣农发展合理估值为19.57元
此次IPO募集资金项目见效快,公司业绩可稳中有增。计划项目资金已有三分之一投完,明年中期即可全面投产。建议报价区间11.96~14.35元,其合理估值为19.57元。未来三年业绩可依次增7.47%、37.03%和36.31%,具有适度的成长性。
渤海证券:圣农发展上市后价格区间应在28-32元
根据渤海证券的测算,公司09-11年的EPS分别为0.55元、0.8元和0.97元。公司上市之后在二级市场的合理估值应该在35-40倍(对应10年eps),预计公司上市后的价格区间应在28-32元之间。给与新股35-38倍的市盈率,(分别对应08年和09年eps)之间,预计发行价格区间为:17.6元-19.25元。
湘财证券:圣农发展合理价值区间13.0-15.6元
湘财证券预计圣农股份2009年、2010年和2011年主营业务收入分别为14.19亿元、20.31亿元和25.39亿元,净利润为2.12亿元、3.20亿元和4.22亿元,按发行后总股本41000万股计算,2009年、2010年和2011年EPS分别为0.52元、0.78元和1.02元。合理价值区间13.0-15.6元,建议询价区间12.0-13.5元。