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据WIND资讯统计,8月份,累计有116家公司的321.37亿股限售股解禁上市,这也是今年排在10月、7月之后的第三大解禁月份,其中大秦铁路、中国国航、华电国际、本钢板材等的解禁股份都在20亿股以上;同时8月份民生银行、上海机电等50多家公司将进入全流通时代,流通股的市值将首次超过限售股市值。
解禁压力不比7月小
7月份大小非解禁1953.81亿股,被认为是解禁高潮之一,但值得注意的是,其中仅中国银行一家就占了1713.25亿股,占7月解禁总量的87.7%,且持股股东是汇金公司一家,抛售套现的可能性不大;而如果不考虑中国银行解禁部分,7月实际解禁的数量不过240.56亿股左右,大大低于8月的321亿股。
而从解禁市值计算,7月解禁市值10789.21亿元,但如果扣除中行约7700亿元的解禁市值,则余3000亿元左右,而8月份解禁市值是3530亿元。从这个角度看,无论是8月的解禁股数还是解禁市值,都应该引起我们的重视。
大秦铁路等是解禁大户
从解禁的数量来看,8月大秦铁路解禁量最大,为94.65亿股,几乎占到本月解禁数量的三分之一;中国国航的解禁股数为62亿股,也属于8月的解禁大户。
不过从“大小非”的结构来看,大秦铁路此次解冻的股份全部由控股股东太原铁路局持有,尽管控股股东并没有表示继续延长锁定期限,但根据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金的有关办法,其中有2.934亿股将冻结;中国国航的60多亿股解禁股中也将因此而锁定部分股份。
从行业的角度来看,电力行业的解禁力度越来越大,国电电力、华电国际、闽东电力、桂东电力等多只电力股的限售股将流通上市,但近期在电力股走强的背景下,可能解禁压力较小。新和成、国药股份、广济药业等多只医药股,天威保变、上海机电等机械股的限售股也都将流通上市。
50余家公司全流通
WIND资讯统计的数据显示,8月有53家公司将进入全流通,其中除了大秦铁路、中国国航等一批因首发限售股份解禁而进入全流通外,还有民生银行、国电电力、金地集团等一批因股改限售股解禁而进入全流通。
从今年以来的月度数据来看,8月份将全流通的公司数量可以说是最高的。其中1月-3月每月成为全流通的公司数量只有二三十家,4月份之后基本都在四五十家以上,全流通的公司数量在不断增加。
根据WIND资讯统计,7月初流通股数量首次超过限售股,流通股总市值距限售股总市值也只有一步之遥;昨日数据显示,A股流通股市值为11.809万亿元,而限售股市值为11.985万亿元,差距不足2000亿元,而8月解禁市值在3000多亿元,由此本月A股流通股的市值将首次超过限售股市值。
8月份需警惕哪些公司解禁股套现
8月份合计限售股解禁额度3158亿元,虽比7月份减幅68.38%,但仍为2008年4月份以来解禁额度第二大的月份。
不含限售国有股的公司需警惕
本月有解禁股流通的74家上市公司中,限售股属于国有股且比例在30%以上的有26家,50%以上的有6家分别为*ST昌河、华远地产、桂东电力、闽东电力、华电国际、伊力特。这些公司可以适当卖出国有股,而不丧失控股地位,但或会响应管理层号召而不减持。
中国嘉陵、上海三毛、美菱电器、金杯汽车、国电电力、通化金马、湖南投资等公司的国有股股东所持股份未达到相对控股的水平,减持风险不大。华联综超、三房巷、ST潜药、汇通能源、ST金顶、东方集团、世茂股份、长百集团、工大首创、ST梅雁、力诺太阳等共19家公司不含限售国有股,则值得警惕。
58经纬纺机承诺套现价高于现价
在74家公司中,部分股东承诺最低套现价格的公司有8家,仅有经纬纺机承诺的最低套现价格仍高于目前市场价格,不具备减持条件。余下7家公司的股东承诺调整后最低套现价格均低于目前市场价格,没有约束力。
高估值公司有“小非”套现压力
如果上市公司业绩不佳、或价值高估,毫无疑问,持股比例偏低、无话语权的“小非”套现的可能极大。其中,*ST科苑、*ST华光、四川湖山2009年半年报亏损,还有尚未披露半年报的金杯汽车、经纬纺机、力诺太阳、ST东海A、紫光古汉、ST得亨、大连圣亚、*ST偏转、福日电子、*ST远东、*ST国农共11家公司预计2009年半年报亏损。林海股份、新和成、江西水泥、ST东源预计半年报业绩同比大幅下滑。林海股份、ST东海A、闽东电力、江西水泥、世茂股份、汇通能源、长百集团、ST东源、金宇车城、信达地产、工大首创、太龙药业、津劝业、紫光古汉、金地集团共15家公司以2009年一季报业绩和最新股价计算的市盈率严重偏高,都在200倍以上。另外,市盈率在100倍至200倍的公司有通化金马、桂东电力、时代科技、三房巷、长城电工、上海三毛、三木集团、成发科技、美菱电器共9家。
较多“小非”公司套现压力大
由于持有上市公司股份总数百分之五以下的原非流通股股东,可以无需公告的限制而套现,所以股东分散、较多无话语权的小非流通股东的上市公司是值得重点警惕的对象。8月份解禁股数占总股本比例在5%以下的股东有81家,而解禁股数占总股本比例在1%以下的股东,全部减持无需经过大宗交易的,有60家,8月份小非偏多的特征十分明显。如华远地产于8月28日限售股解禁,解禁股东56家,其中有52家股东持股占总股本比例均低于1%,属于“小非”。这些股东无关联关系,套现压力极大。
8月解禁股中潜力股推荐
大秦铁路(601006)
公司是我国运量最大、效率最高的煤运通道之一。随着全国发电量同比增速触底反弹,电厂电煤消耗量逐步增加,经大秦铁路外运的煤炭数量也明显回升。同时,公司具备外延式扩张能力,控股股东太原局承诺“在对下属铁路运输主业资产改制时,给予公司优先收购权或参与权”。
该股股价依托均线稳步回升,保持良好的上行趋势,建议持股不动,均线附近可吸纳。
国电电力(600795)
公司大股东中国国电集团是五大全国性发电集团之一。截至2008年底,公司可控装机容量为1361.4万千瓦,权益装机容量为1108.87万千瓦。公司围绕发电主业积极进行结构转型,加快煤炭开发步伐;通过成功重组英力特集团,进入煤化工、精细化工和新材料等领域;同时加大对风电和水电项目的开发投资。公司未来具有大股东资产注入的预期。
该股股价逐步摆脱盘整走势,均线系统向上发散,后市可积极持有。
民生银行(600016)
公司是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行,成立12年来规模不断扩大,效益逐年递增,并保持了良好的资产质量。公司在主要行业线和产品线实施事业部改革,经营效益和经营效率得到有效提升,专业化能力有所增强,新体制的经营优势和管理优势初步显现。近日公司获批发行H股并在港上市,这有利于公司长远发展。
该股股价逐级抬升,后市可在回调时低位吸纳持有。
粤水电(002060)
公司是广东最大水利水电建筑施工企业,水利水电工程、市政工程(以地铁为主)业务收入占公司营业收入75%以上。公司持有广水桃江水电开发有限公司88.32%股权,2008年以后能够为公司提供稳定的现金流;海南东方感城风电场项目预计将于2009年底投产发电。今后两年将是公司轨道交通业务结算的高峰期,预计该块业务收入比重将有明显提升。公司逐步转型为以施工、水电运营和风电投资为主的综合性企业。
该股股价除权后重心小幅回升,后市存在较大上涨空间,建议积极持股。
金地集团(600383)
随着房产销售和价格的同步反弹,房地产行业继续成为基金第二季度的重仓板块。金地集团以房地产开发为核心业务,初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主,其他区域经济中心城市(武汉、西安、沈阳)为辅的全国化发展布局;另外,该公司项目土地储备相对比较充足,未来具有较大的价值重估空间。
该股股价近期受大盘影响下探60日线支撑价位,建议投资者可逢低积极吸纳。