|
||||
黄金午评:美元震荡回升,金价再度下挫
今日沪金跳空低开,盘中震荡下行,早盘主力合约0912下跌1.34美元至205.51,跌幅为0.65%,交投在205.25至206.28之间,盘中减仓742手。
上周五国际黄金继续冲高回落,继续受技术买盘和中国对黄金的言论提振。25日伦敦金上涨0.61美元或0.06%至939.71美元;纽约金8月合约收盘上涨1.5美元或0.16%,收于941美元。然而近日日内国际金价延续跌势,回到935美元附近,使得沪金受压继续回落。
美元上周五再度下挫,,因瑞士央行停止对市场干预、美国国债收益率走低、风险偏好升温及有关美元储备货币地位的担忧,ICE美元指数收于79.901,跌幅为0.42%。日内美元展开反弹,ICE美元指数重回80上方,使得金价低开后继续回落。
中国央行上周五称,中国将推进国际货币体系改革,以增强其多样性及合理性,减轻对当前储备货币的过度依赖。为避免主权信用货币充当储备货币的内在缺陷,需要创造一种能够维持长期币值稳定的国际储备货币。暗示降低美元的全球主导低位,从而金价从中受益。
24日美联储议息会作出维持目标利率水平和购买国债力度不变的决定,符合此前市场的普遍预期,而从联储的会后声明中可以看出,随着越来越多的经济数据展现出美国经济已经触底,通货膨胀压力开始成为美联储的关注目标。
美国达拉斯来拿出银行总裁26日表示,终止FED的宽松货币政策并不只是升息那么单纯,政策转变的时机牵涉到重要的判断,在适当的时机将会推出“退出策略”。这暗示美国宽松货币政策在逐渐松动,美元未来可能出现反弹,对金价也极为不利。
投资需求减弱也压制金价的上升空间,全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD表示,截至6月25日其持有的黄金头寸减少0.5%.至1125.74吨,较上一交易日减少5.5吨。
传统基金也在大量减持多头,CFTC公布的基金持仓看,截至6月23日传统基金多头减少7033至195654,空头增加2216至29360,净多头减至166294手。
美元近期一直维持很盘整理,美元指数围绕80上下震荡,大幅下跌的空间有限。尽管美元低位备受国际机构和个新兴经济体质疑,但目前没有那种货币能替代美元,美元受政府的扶持,下跌有个底线,从而金价难以再次冲击前期新高。缺乏新的拉动力量,短期930至950美元之间继续震荡。
沪铜午评:供应宽裕和乐观信心博弈,沪铜冲高回落
今日沪铜跳空高开,后冲高回落,上方压力沉重。主力合约0910早盘上涨530点或1.33%至40380元/吨,交投在40020至40740,早盘增仓26178手。
上周五LME三个月场内铜再度回落,下跌95美元或1.85%至5035美元。日内伦敦铜亚洲电子盘也冲高回落,围绕5100美元上下震荡,这使得沪铜也跟随进入震荡整理。
26日LME场内铜增量增仓下跌,暗示铜市资金在高位又现抛盘,其中现货贸易商和CTA等都是铜市的活跃资金。因美国个人储蓄再创新高,这引发市场对美国经济继续复苏的担忧,因美国经济增长中个人消费支出占很大比重,从而股市、原油和铜价受打压而再度下跌。
美股上周五收盘涨跌幅先,但道琼斯工业指数的下滑暗示工业企稳恢复增长还需时日,铜市因而受挫回落。26日道琼斯工业指数和标准普尔指数分别下跌了0.4%、0.154%,而纳斯达克指数上涨0.47%,受益于科技类公司业绩好于预期。
尽管美元上周五再度下挫,,因瑞士央行停止对市场干预、美国国债收益率走低、风险偏好升温及有关美元储备货币地位的担忧,ICE美元指数收于79.901,跌幅为0.42%,但股市、原油和铜市本身的基本面压制铜价。
国际原油上周五结束上涨势头,再度下挫,受股市下跌和经济复苏比预估要长,从而消费担忧再度回到市场, NYMEX8月合约收于69.16美元,下跌1.07或1.52%,带动工业品都将继续走低。
隔夜经济数据看,美国个人储蓄再创新高打击市场信心。美国商务部上周五公布,经过季节性因素调整后,美国5月份个人收入较前月上升1.4%,5月份个人支出较前月上升0.3%,而5月份个人储蓄占个人可支配收入的比例为6.9%,升至15年来的最高水平。
LME铜库存继续下降,但注销仓单维持低位,对铜价支撑力度较小。26日LME铜库存减少1350吨至270250吨,注销仓单减至14225吨或5.26%,COMEX铜库存增至59795短吨。
昨日LME铜现货贴水升至14.5美元,上海现货铜升水减至500至100元/吨,下游消费的理智令市场成交乏力。贸易商消息人士周一称,因国内需求放缓,中国贸易商已经做好出口铜的准备,他们已将部分铜注入保税区仓库,尽管这些铜的数量不大,约为5000—7000吨,但可能意味着数月以来创纪录的铜进口局面将缓解。同时市场亦有传言称,为了出口利润能够令人满意,贸易商在期货盘面拉高价格以便于其出口。
从基金持仓看,传统基金开始大规模减持多头增持空头,指数基金多空都在减持。CFTC公布的截至6月23日传统基金减持多头2642手18605,空头增持629至40340,净空头增至21735。
铜市近期暴涨暴跌严重,受制于宏观经济的不确定性,周边市场也走势摇摆,从而铜市极易受影响。国内买盘的减弱,欧美日铜消费疲软和基金减持多头,这都将导致铜价上方压力沉重,有继续下探到可能,今日继续在40000至45000之间展开争夺。
白糖午评--郑糖窄幅震荡
今日早盘郑糖窄幅震荡,主力001合约午盘收报4185元/吨,较前一交易日下跌3元,成交138872手,持仓增176手至342134手。现货电子盘柳糖主力09094收报3850元/吨。
CFTC公布的NYBOT 11#原糖期货分类持仓报告显示截止6月23日的最近一周基金小幅增持了约5%的净多头寸。
近日国内外糖走势分化,国际糖价猛涨而国内糖价按兵不动,主要就在于担忧国储抛糖或轮库冲击市场。虽然上周五有消息明确近期内白糖暂不轮库,但由于国产白糖的保质期在18个月左右,对陈糖的销售只是早晚的事,同时多头主力借冲高大幅减仓,郑糖短线料维持震荡调整的行情。中长线来看,支撑商品普涨的资金流动性充裕和通胀预期未变,加上夏季本身就是传统的用糖高峰季节,郑糖调整结束后仍有向上的动力和空间,投资者可逢低吸纳,波段操作。