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今日沪铜跳空低开,盘中震荡继续下行。主力合约0910上涨1140点至38070元/吨,跌幅2.91%,交投在38000至38420,成交405058手,持仓181062,增仓30224手。
从盘面上看,今天沪铜回调趋势已经很明朗,多重利空对铜施加压力,国内连续5个月大量进口铜后,面临大量的盈余压力,预计后面将从高峰回落。从而一直以来拉动铜价上涨的“中国因素”将消退,铜价高涨也导致产能重启,国内国储也传闻抛售前期收储的部分铜,这都压制打压了市场。近期经济乐观情绪被不确定因素替代,从而美元在美联储联席会议前区间震荡,周边市场对铜价难有支撑。
日内美元大幅走升,美元指数重回80.5上方,这加剧市场的空头气氛,利空发力而离多暂时退场。国际原油日内也继续下滑,使得铜价跟随继续下行,NYMEX轻质原油7月合约小幅震荡下行于70美元的下方。
供需面依旧对铜价产生利空,LME铜库存即将出现拐点,后市可能转为增加。而上海期货交易所和COMEX的库存则继续增加,上交所库存增至68563吨,COMEX铜库存增长60225短吨。
5月份国内精炼铜再创纪录加大了国内供应盈余的压力。海关总署最新公布的数据显示,中国5月精炼铜进口同比增长258%,至创纪录的337,230吨,较4月进口量317,947吨增加6%。
CRU最新报告也称,当前精炼铜的需求非常薄弱,我们认为,一些中国生产商在缺乏下游买家情况下,把精铜制成仓单通过上海期货交易所卖出,从而上交所库存大增。此外,似乎有些下游加工企业仍在消耗精炼铜库存,而不是购买更多精铜。下游消费,线缆对铜的需求也在减少,相关报告中称电线电缆的订单也在下降。电线电缆需求可望得到提高,下游加工企业订单受4万亿元政府刺激计划提振,但这些订单不可能在未来一个月内得到兑现。铜现货价格也跟随下跌,犹豫现货商惜售,国产铜货源较少,大多是进口湿法铜,成交尚可。上海金属网报价在38750-38950元/吨,报跌600元/吨,升水50至150;长江现货报价在38680-38830元/吨,报跌670元/吨,升水0至150元/吨。
美元呈现企稳回升趋势,原油继续下挫,从而周边是导致铜的金融属性让位于商品属性。商品的属性使得供需面的利空打压铜价,LME铜投机资金转多抛空也打压铜价,铜价将由继续回调的可能,后市关注37000的支撑。(上海金鹏)