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在经历了两次流拍后,民生银行对减持海通证券股份动起“真格”。据消息人士透露,今年6月底之前,民生银行将处置手中持有的3.8亿股海通证券股份,并获得约40亿元的投资收益。记者昨日联系两家机构,双方相关人士均未对此事表态。
“分手”过程历时一年
民生银行与海通证券的“缘份”要追溯到5年前。2004年,民生银行通过司法裁定分别受让借款方的抵债资产海通证券股权3.87亿股,次年受让1.62亿股,共计5.49亿股。两年之后,海通证券借壳都市股份成功上市,按照1∶0.347的换股比例换股后,民生银行持有海通证券股权1.9亿股,持股比例为4.63%,成为海通证券第六大股东。2008年上半年,海通证券每10股送3股转增7股派1元,除权除息后,民生银行持有的海通证券股份增至3.8亿股。
然而,在成为海通证券股东后不久,民生银行便有了“分手”意愿。2008年5月,民生银行拟通过公开竞价整体拍卖所持1.34亿股海通证券股权,起拍价约50.4亿元,但因无竞买人办理竞买登记注册手续而遭遇流拍。一个月后,虽然降价出售,但依然无人问津,该笔股权再度遭遇流拍。作为曾被各方争夺的券商股权竟两度遭遇流拍,此事受到了业界极大关注。
一位券商人士回忆起当时的情景告诉记者,“当时大家总认为民生银行的拍卖不够诚意,条条框框的约束让不少有意者望而却步,更何况当时市场已显熊态,一般投资者不敢介入券商股。”直到2008年11月,民生银行公告称,将通过采取监管部门允许的市场交易方式处置所持有的全部海通证券股权,共计3.8亿股。并称,该股权已经于2008年12月29日全部解禁。
民生获益逾30亿元
尽管民生银行并未在公告中指出通过何种方式处置手中的海通证券股份,但市场人士认为,民生银行选择在二级市场上减持的意图相当明显。根据此前公告中显示:“处置授权有效期自股东大会通过之日起,为期一年。”而之前,民生银行选择以拍卖股权方式处置海通证券股份的授权有效期仅为两个月。
市场人士认为,证监会今年4月份发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》规定,今后凡持有解除限售存量股份的股东预计未来1个月内公开出售解除限售存量股份数量超过该公司股份总数1%的,应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。因此,民生银行的减持不能一蹴而就,需要历经1年的时间。
一位券商人士告诉记者,“走拍卖流程所获得的收益和通过二级市场直接减持是完全无法比拟的,前者的收益要远小于后者。”
在民生银行发布的今年一季报中显示,民生银行已经通过出售海通证券股权获得了10亿元左右的收益。交银国际金融行业分析师吕小九指出:“根据测算,截至2009年4月20日,已实现收益20亿元左右。今年民生银行的业绩增长主要因素便是出售海通证券股份,估计实现的收益可达到30亿元左右。”市场人士认为,如果民生银行提前在今年6月底减持手中的股份,外加海通证券股价的攀升,民生银行的投资收益可能达到40亿元。
券商股权由冷转热
然而,民生银行减持海通证券并不代表券商股权受到冷遇。据消息人士透露,近期有一单5000万股的海通证券股权在大宗交易市场上等待出售。随着IPO的重启和股市的见底,被冷淡了几个月的券商股权再度热络起来。
“这主要与资本市场的走势有关。”国内一家大型券商内部人士指出,“牛市时,券商股权可以开出天价,但市场低迷时,却遭遇挂牌而无人问津的尴尬。”
2007年市场火爆时,博时基金股权甚至拍出每股131.67元的天价。而在2008年熊市期间,华西证券股权屡屡延期挂牌,申银万国、长城证券等券商股权也遭遇滞销。到了今年,券商股权再度由冷转热。今年6月2日,太平洋证券有一笔40万股的交易,成交价格为15.68元/股,成交总金额达627.2万元。此前,太平洋证券在5月27日成交了60万股,成交金额超过880万元。