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华业地产(600240)
是经华业发展(深圳)有限公司重组后的一家专业的房地产开发上市公司。华业发展成立于1985年,是我国首批成立的房地产经营开发公司之一。华业发展20余年来累计开发的土地面积约120万平方米,建筑面积约270万平方米;其旗下的“玫瑰”系列高品质住宅声名显赫,深圳东方玫瑰花园获得深圳十大明星楼盘金牌尊贵豪宅荣誉,深圳南海玫瑰花园获得深圳十大金牌冠军楼盘的称号,北京华业玫瑰东方获得中国国际公寓百强奖、全国工商住宅产业年会“最佳住宅奖”等殊荣。
2003年,华业发展成功地收购内蒙古仕奇股份有限公司,实现借壳上市,华业发展占公司股本总额的25.71%,为第一大股东。2005年6月,公司更名为“内蒙华业地产股份有限公司”。2006年11月经北京市工商局批准,公司从内蒙古迁址到北京,更名为北京华业地产股份有限公司。
公司当前有4个开发类项目,5个商业类项目,开发项目08年底未结算面积为54.7万平米。08年公司物业租赁主营收入为974万元,预计2009年到2011年分别约为2300万元、2700万元和3600万元,主要源于公司华业国际中心A座地下商铺及一层及深圳华业玫瑰郡商业部分的投入使用。我们预计公司2009年至2011年EPS分别为0.20元、0.32元和0.49元。
虽然公司目前项目储备较少,但公司后续项目体量相对较大。通州一级开发有750亩土地,目前还处于前期准备工作,靠近规划地铁以及大学城,旁边会有影视娱乐基地和通州商务区。北京华业玫瑰郡2期,是由公司全资子公司进行的一级开发,约有18万平米建筑面积,即将进入招拍挂阶段,公司有望在招拍挂中摘地。公司大股东在深圳有一项目,约20多万平米建筑面积,如果这一项目能装入公司,有望进一步增加公司的盈利能力。
参照国内外历史数据,在房价没有大幅上涨之前,房地产股票的估值将长期围绕PB进行,期间龙头地产股的估值在2-4倍PB左右。由于地产股总体呈现震荡上行走势,我们按3倍PB对公司股票进行估值,可发现公司的当前股价有所低估。因此,我们首次给予公司“审慎推荐-A”的投资评级。(招商证券贾祖国)
丰乐种业(000713)
公司是以种业为主导,种子育、繁、销一体化,跨地区、跨行业的综合性公司,综合实力和规模居我国种子行业前列。丰乐商标是我国知名商标,丰乐牌玉米种子和丰乐牌水稻种子是我国知名产品。公司在全国设有多家子公司或分公司,拥有多个良种及农产业生产基地,每年向社会提供玉米、水稻、西甜瓜、棉花等数十个种类的优良品种。此外,公司近期决定进行“年产2500吨高纯薄荷脑、薄荷素油等系列天然香料及合成香料”项目建设,以提升香料产业的规模。项目建成后将形成年生产薄荷脑1800吨、素油650吨的生产能力。
走势上,该股近期持续回调并再次逼近11元整数关口,短线超跌反弹概率较大,投资者可逢低关注。(九鼎德盛肖玉航)
博汇纸业(600966)
公司是一家主要生产书写纸、涂布白卡纸、牛皮箱板纸、双胶纸、瓦楞纸、石膏护面纸的纸业龙头。公司文化纸产能为24万吨,基本都是书写纸,有望受益于环保关停政策的实施以及环保标准的提高。
同时,公司现有的高档包装纸板最近三年产能利用率平均为109.20%,产销率平均为98.62%,公司在该领域已有一定优势。2006年至2008年公司涂布白卡纸业务的毛利率逐年上升,且高于公司最近三年的综合毛利率。公司此番拟通过发行可转债募资建设的35万吨高档包装纸板工程项目,有望与现有的年产20万吨漂白化机浆项目和年产9.5万吨化学木浆项目之间实现产能协同。
走势上,该股近日温和放量并稳步震荡攀升,短期技术指标依旧处于相对强势,投资者可适当关注。(北京首证)
S佳通(600182)
二级市场上,该股股性比较活跃,经历前期的持续上涨后,近期持续横盘震荡整理,短线调整比较充分,投资者可适当关注。(西南证券罗栗)