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今年4月份,电子信息产业调整和振兴规划正式发布。规划要求,未来三年,确保计算机、电子元器件、视听产品等骨干产业稳定增长;突破集成电路、新型显示器件、软件等核心产业的关键技术;在通信设备、信息服务、信息技术应用等领域培育新的增长点。
在集成电路、软件、通信、新型显示器件等重点领域,鼓励优势企业,整合国内资源,支持企业“走出去”兼并或参股信息技术企业,提高管理水平,增强国际竞争力。可见,电子信息产业在国民经济中具备战略性、基础性和先导性地位。振兴规划相当于给电子信息企业打了一剂强心针,对促使企业做好产品、做大市场给予了直接的政策支持,使行业迎来新的发展机遇。建议关注小盘军工电子元器件行业龙头旭光股份。
公司是国内最大的真空灭弧室专业制造厂家,全面掌握了电子管制造所需的关键技术,是国内真空器件生产制造的主导企业,在行业内有较高的品牌价值。发射管业务是公司主要盈利业务之一,公司现有真空灭弧室上百个品种,其技术水平、生产能力及市场占有率均居国内同行前列。公司的产品广泛用于多个领域,曾多次为重点工程和尖端工程提供配套服务,在国内市场上享有较高的知名度。该股具有较大的想象空间。
二级市场上,该股维持横盘整理格局已达3个多月,回调低点不断抬高,近期小阳攀升,成交量温和放大,后市有望向上突破前期高点,建议关注。(金证顾问林艳云)
汇通集团(000415)水电+风电补涨需求强烈公司是新疆水利电力建设排头力量的大型施工企业,装备水平一流,专业优势明显,施工技术经验丰富,拥有国家一级总承包资质。是新疆水电建设领域的龙头企业。国家西部大开发发展战略的实施,使汇通水务享受三年企业所得税全免的税收优惠政策。去年中央向水利建设投资655.4亿元,今年投资还将大幅增加。未来2至3年,水利部实施“十大水利工程”建设,以公司的资质必将从中受益。
08年末国家能源局局长张国宝称,国家计划在2020年实现风电装机规模达1亿千瓦左右,据发改委07年规划,未来3年、13年风电新增装机的年均复合增长率分别约为50%、26%左右,业界普遍认为我国有望在2020年起成为世界最大的风电装机量国家。
新疆省我国是风能规模最大省份。公司与中国风电机组制造商的龙头金风科技(002202)形成战略投资成立新疆汇通风电设备股份公司,为金风科技配套生产风电机组中的金属结构部件。公司在风力发电机锭、转子构件等领域的研制取得重大进展,制造出新疆最大半径的铸造机床,为1.5兆瓦大功率风能配套提供了技术条件。08年公司对汇通风电增资700万元后,公司持股40%,成为该公司控股股东,将公司业务拓展到风能这一清洁能源领域,弥补了公司在水利水电工程施工中的季节性和周期性起伏。
二级市场上,该股经过前期放量抬高市场成本后,一直处于震荡整理状态,K线形态底部逐步抬高,近日尾盘走势较为强劲。现市场内大多数股已有不小涨幅,该股属于新能源板块,当前补涨需求强烈,建议投资者关注。(金证顾问张超)
中国银行(601988):多头趋势形成有望继续上涨短期市场对于金融、地产等一批大盘权重股的青睐程度进一步提升,尤其银行股目前仍处于相对意义上的价值低估状态,后市该板块有望仍将强劲表现并推动大盘上涨。
操作上可关注中国银行(601988),其大股东中央汇金公司持续增持公司股份,汇金公司是中国目前最大的金融投资公司,中国投资公司全资子公司,实力非常雄厚,由于大股东对公司未来前景的看好,同时也赋予了该股二级市场一定的想象空间。
实力雄厚,优势显著
中国四大国有商业银行之一,业务涵盖商业银行、投资银行和保险三大领域,拥有最广泛的海外分支机构网络,在外汇存贷款、国际结算、外汇资金和银行卡等业务领域居于领先地位。公司在全球27个国家的地区设有600多间分行、子公司及代表处,覆盖了纽约、伦敦、东京、香港、法兰克福和新加坡等主要国际金融中心。由于公司中间业务发展势头良好,手续费收入继续保持迅猛增长势头,其2008年实现净利息收入1629.36亿元、营业收入2282.88亿元、归属于母公司的净利润635.39亿元,同比增速分别为6.7%、17.6%5和13.0%,每股收益达到0.25元,显示出良好的发展势头。
国际合作,港澳地区业务广泛
公司不仅在国内同行中竞争优势突出,还积极参与国际合作,并且已成为外资战略参股对象。截至08年12月31日,富登金融控股私人有限公司持有股份104.8亿H股,瑞士银行持有股份23.68亿H股,全国社会保障基金理事会持有股份83.77亿股。此外,公司持有中银香港65.77%的股权,中银香港是香港第二大银行,截至08年末,中银香港拥有分行共302家,其中在香港的分行287家,內地分支行14家,海外分行1家;自动柜员机(ATM)数目共470部,中银香港在香港还拥有两家持牌商业银行子公司南洋商业银行和集友商业银行;在澳门拥有子公司大丰银行;08年,中银香港实现净利润28.26亿元;截至08年末,在港人民币存款余额较上年末增长58.5%,人民币信用卡发行量保持市场领先,较上年末增长24.6%,消费额较上年增长49.8%。
获增量资金青睐,短期有望继续上涨
二级市场上,该股作为市场上最大的权重股之一是机构投资者重点配置的品种,由于该股前期涨幅偏小,近期出现一定补涨机会,同时近期权重股表现突出,该股明显获得增量资金的青睐,技术上该股短期MACD指标红柱有继续扩大迹象,多头趋势形成,短期可给予重点关注。(杭州新希望)
中铁二局(600528):订单井喷步入高成长快车道两市在金融,地产,钢铁等板块的推动下呈现连续上涨的势头,成交量持续放大, 2800点关口近在咫尺,蓝筹股的轮番走强将推动股指再创年内新高,投资者可重点关注补涨潜力巨大的铁路板块,如中铁二局(600528),公司受益铁路大发展机遇,订单出现井喷式增长,并且依托基建优势积极开拓房地产领域,未来业绩呈现高速增长态势,目前股价上涨空间广阔。
一,订单激增业绩进入高增长期
公司是我国大型国有工程建筑企业,也是国内首家上市铁路建筑施工企业,曾两度位居"中国500家最大建筑工业企业"之首。公司拥有铁路工程施工,公路,市政公用工程等总承包特级资质,以及城市轨道交通工程专业承包资质,在技术力量,质量控制,施工设备等方面均处于同行业领先水平。随着我国铁路建设投资的加速,在这种良好的形式下,公司铁路工程合同获取能力得到明显提升。08年承揽项目286项,合同金额425.13亿元,其中铁路项目14个,合同金额241.30亿元,与07年相比,公司铁路业务合同获取量增长了152.22%; 09年1季度,公司新签合同110亿元,占09年全年计划的37.6%。当前公司合同充足率约为3.36倍,达到历史最高水平。为公司今后收入的稳步增长提供了坚实保证。
二,毛利率大幅提升,盈利能力显著增强
在铁路施工业务合同量大幅增长的同时,公司毛利率也得到大幅提升。08年公司铁路业务毛利率达到8.44%,比07年增长了3.21个百分点。预计09年公司新签合同将达到500亿元以上,铁路合同将达到350亿元以上;10年公司铁路施工业务将超越路外工程业务,成为公司最主要的业务来源。同时公司的铁路施工业务毛利率在08年的基础上还将增加1~2个百分点,完全达到同类铁路建筑公司的水平。
三,房地产协同布局长期发展有保障
自08年开始,公司通过业务重新定位,股权梳理,精简机构等方式对房地产业务开展了一系列内部整合。未来,房产业务布局将逐步收缩在"西南"地区。总体而言, 09年是公司大量投入和开工期,但预计项目结算较少。充沛的现金流大幅降低了房产业务经营风险, "大施工,小房产"的业务布局,有望推动公司形成房地产开发与施工业务的良好协同。
四,调整充分价值回归空间广阔
该股近日在10元一线蓄势整理充分,中短期技术指标呈现低位上攻态势,在蓝筹股相继启动推动股指屡创年内新高的市场背景下,该股作为被严重低估的铁路基建龙头,后市上涨空间广阔,值得投资者重点关注。(北京首证)
川大智胜(002253):长期成长潜力好
川大智胜(002253)今天收涨5.14%,换手率17.43%。公司的核心业务包括军民航空管系统和地面交通车辆智能识别系统,两者都存在较好增长潜力,而军民航空管系统具有较为确定的成长空间,潜在需求明确,行业壁垒高,公司又具有明显国内领先优势。
今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.70元、0.93元和1.21元,对应的动态市盈率为42、31和24倍;当前共有4位分析师跟踪,1位分析师建议“强力买入”,3位分析师建议“买入”,综合评级系数1.75。
民航机场建设带来国内民航空管自动化市场需求。根据民用总局机场司的数据,十一五期间我国民航将新建40个机场,并对12个军用机场改造后转为军民合用机场。十二五期间新建成的民航机场将更多。2010年之前,民航将对37个机场进行大规模扩建,并对12个机场实施迁建。许多原有的小型空管系统需要升级为中型系统,中型系统则需要升级更换为大型系统。
公司的民航空管自动化主用系统已在太原机场和贵阳机场获得成功应用,正在向其他小型机场推广。国家有意推动民航空管系统国产化,政府的目标是小型、中型机场空管自动化系统先实现国产化,再推动大型机场系统逐步实现国产化。公司的空管仿真模拟系统产品取得进展,其中塔台视景模拟机已完成研制,并在北京首都机场获得应用。银河证券认为,国内虽有其他单位也投入研制塔台视景模拟机,但是川大智胜在产品先进性和完备性方面都领先。国外产品的不足是价格高,在国内会有一定应用,估计不会占有主要市场份额。
公司地面交通产品在2008年贡献了26%的收入,但是只贡献了8.5%的主营业务利润。随着进入收获期,产品毛利率将会大幅度提高。目前地面交通产品市场需求较旺盛,公司在图像处理技术上具有优势,在此领域可继续获得进展。公司的其他业务主要是视频监控类产品。目前国内安防行业增长较快,增长的重心就在视频监控领域。预计公司还可以取得一些进展,因为基数低,对公司贡献有限。
银河证券表示,预计塔台模拟机在2009年开始逐步推广,支持公司短期和中期的盈利增长;到2010年将有新的小型机场空管系统的销售,长期看公司小型空管系统将形成规模销售,并进入到中型空管系统领域。最近两年地面交通产品有可能成为公司增长的重要部分之一。公司2009年进入募集资金投入高峰期,研发开支增加多,使费用支出上升快。如果塔台模拟机推广顺利,将弥补增长较快的费用并使业绩增长。公司1季报预测2009年1-6月份经营将保持稳健,预计净利润同比增长0-30%之间,同时披露2008年中期净利润为885万元。他们建议投资者关注公司基本面支持下的成长性,着眼于长期投资,在未来2-3年将会获得回报。
风险因素:公司产品订单受国家及行业部门的影响较大,从而影响公司收入确认时间;公司空管产品的研发进程慢于预期的可能风险。(今日投资)
银泰股份(600683):地铁房地产新开发模式银泰股份(600683)今日开盘后三度涨停,午盘持续涨停板,换手率%。公司系浙江省流通领域中第一家上市公司,主要涉及房地产开发、内外贸、服务三大行业。由该公司开发的北京银泰中心已成为北京的地标之一。近期投资关注热点是其在增发方案下的"地铁+房地产"开发模式。今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.30、0.61和0.97元,对应动态市盈率为43、21和13倍;当前共有5位分析师跟踪,3位分析师建议"强力买入",2位分析师建议"买入",综合评级系数1.40。
随着公司向京投公司以及中国银泰投资分别非公开发行1.47亿股和0.64亿股股票完成之后,负责北京市轨道交通投资及轨道交通沿线资源开发的京投公司将成为公司第一大股东,公司的实际控制人也变身为北京国资委。联合证券极为看好"地铁+房地产"这一开发模式在国内一线城市的发展空间。该证券认为,随着京投公司的加盟,一般房地产企业面对的规划和设计壁垒对地铁公司来说都不存在;同时京投公司已是北京城最大的"地主",地铁公司因享有规划壁垒的保护,在介入土地一级开发环节比其他开发商更具有先天优势。
针对发行过程中公司五次修改定向增发方案,不断调低发行价,宏源证券(000562)认为公司继续吸纳大股东城轨商圈优质地产项目的可能性较大,从而成为北京城市轨道沿线黄金地段房地产开发商的前景较为确定并值得期待。定向增发扭转公司经营命运,房地产主业地位更加明晰,财务指标得到根本性改善,综合资产负债率由60.2%下降至38.3%,2010年公司业绩将井喷式增长。
兴业证券认为,从银泰股份目前的开发项目看,未来两年业绩增长能力较强。公司目前拥有土地储备112万平米,分布在浙江和北京。北京大红门项目将是未来2年的利润增长点,预计10月份开始预售,2010年和2011年结算。国泰君安预计09年业绩来源主要依靠宁波银泰国际中心和杭州海威国际中心的初期结算;2010年将新增宁波东钱湖、北京大红门的此次注入项目。
大股东目前拥有和正在洽谈的一级开发项目合计建筑面积超过530万平米,相应的轨道交通将于2011年至2013年开通。其中最快的一级开发项目大兴线--枣园线将于今年底上市,银泰股份能否如愿拿下该项目,也将成为京投公司"地铁+房地产"模式的一个重要检验。
风险因素:京投公司未来可能的资产注入的规模与时间,有待进一步确定;公司项目储备仍有待加强。 (今日投资)