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1.医药和医疗器械:医改力度超越预期
8500亿的医改投入是2009年-2011年“新增”投入的合计,超出市场预期。8500亿新增投入中,中央和地方的比例为4:6。其中2/3用于医保,1/3用于医疗卫生机构。增速稳健的医药和医疗器械行业继续值得重点关注。
2.券商:行情和创业板是业界的催化剂
09年1季度,两市成交额达94420.24亿元,同比仅下降3.5%,券商佣金入账254.3亿元,环比猛增70.2%。如果创业板能够在8月前后推出,显然有利于中小项目投行业务领先的上市券商。
3.银行业:以量补价,09年银行信贷总量超预期
银行业整体利润增速很难复制08年的辉煌,但09年银行信贷总量超预期将一定程度上对冲净息差下降的负面影响,2季度银行业绩有望环比上升。放眼全球,当前国内银行巨头不论在稳健经营还是业绩增速方面仍具明显优势。
至09年4月底,工、农、中、建、交5家国有控股商业银行已全部披露08年年报。5家国有控股银行实现净利润约3481亿元人民币,比07年增加763亿元,增幅达28.07%。可以说,在国际金融危机不断蔓延并给中国经济带来很大冲击、全球金融市场波动不定的严峻形势下,国有控股商业银行依然取得了良好业绩,保持持续稳定增长,成为世界银行业中一道亮丽的风景线。
4.水泥:西北地区的水泥龙头企业值得关注
我国水泥行业仍处于落后产能的淘汰阶段,水泥企业的选择多从地域经济的增速考虑。从工业增加值增速、房地产行业状况以及数万亿投资对中西部地区投资的强化作用等考虑,西北地区的水泥龙头企业更值得关注。
5.汽车:小排量汽车是拉动内需的当前亮点
今年1季度,我国汽车产销分别达到256.76万辆和267.88万辆,使得中国汽车市场规模首次超越了美国,成为全球第一。其中1.6升及以下排量乘用车销售市场占有率达到70.72%。预计汽车下乡政策带来的影响二季度将会更突出,轻卡、微客销量将出现较大幅度的增长。
6.上海双中心:上海本地股受到投资者的青睐
随着“两个中心”建设意见浮出水面并最终审议通过,上海本地股常常受到投资者的青睐。三类上海本地股可关注:一是直接受到双中心建设的相关个股,上港集团、海博股份等品种可继续跟踪。二是未来有望受益于国有资产整合的品种,包括浦东金桥、外高桥、陆家嘴、张江高科等个股。三是上海市区属企业嘉宝股份等也面临整合契机。
7.房地产:拐点有望出现在09年,房价不会大幅下跌。
2009年房地产板块将延续政策市的特点。当前国家房地产政策框架相对温和且限定刚性需求作为受惠对象,未来是否会出台激进型产业刺激政策将视经济情况而定。2009年一季度末到二季度初,由于年报业绩风险和房地产市场交易量可能反弹后再度萎缩,预计地产板块走势将弱于大市;考虑需求回升、提前拨备释放业绩风险、大企业恢复股权融资、行业低迷出现大型并购机会等因素,地产板块拐点最早有望出现在2009年;房价还有下降空间,但大幅下跌可能性不大。
8.新能源:政府的支持将吸引市场资金的持续关注
政府对发展新能源给予了极大的支持,国家规划到2011年新能源汽车销售比例占到5%,财政部、科技部也发文对新能源汽车给予巨额补贴;对风电的开发,旧有规划到2020年完成3000万千瓦的装机容量,现在这个规划正在重新制订将大幅提高风电的装机容量。在这样一个大的背景下,新能源板块将吸引市场资金的持续的关注,从中期的角度,这个板块相对于其它板块更具有活力。