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海正药业(600267):今年经营业绩有望逐季提升
申银万国报告指出,随着国内制剂新开拓医院终端市场招标完成以及国际原料药出口环境进一步改善,海正药业(600267)业绩有望逐季提升;报告对公司09年经营依然充满信心,维持公司2009-2011年每股收益0.58元、0.77元和0.92元的盈利预测,同比分别增长35%、33%、20%,同时国际经济环境为仿制药发展提供了新机遇,富阳制剂基地也值得期待,公司2-3年内有望迈上新台阶,因此维持公司“买入”的投资评级。
公司公布的一季报显示,09年一季度公司实现销售收入约85081万元,同比增长约9.46%,实现营业利润约5655万元,同比下降约6.85%,实现利润总额约6185万元,同比增长约4.34%,实现归属于母公司的净利润约4924万元,同比增长约10.88%。一季度母公司的工业部分销售受到整个行业的影响,实现销售收入36911万元,同比微增1%,毛利率下降到40%,较08年同期下降约6个百分点。公司的商业部分销售收入增长17%,成为公司整体销售收入增长的主力,由于商业部分增长快于工业部分增长,而且工业部分的毛利率下滑,公司整体毛利率水平下降4.2个百分点,成为一季度主要的减利因素。公司第一季度销售费用和管理费用双双下降,则是重要的增利因素。公司新增4.5亿元的贷款,虽然利率下调,公司的财务费用依然增长23%。由于应收账款的增加,公司一季度的坏账准备比08年同期增长430万元,增长140%。费用的下降无法抵消主营业务利润的下滑,使公司的营业利润下降6.85%。不过,东北证券报告认为,公司一季度业绩不理想对公司的股价造成一定的压力,但公司一季报并不能反映公司全年的整体业绩,预计公司的业绩将逐季回升,因此如果公司股价大幅回落将是较好的买入机会,维持公司2009-2010年每股收益分别为0.57元和0.83元的业绩预测,并维持公司长期“推荐”的投资评级。
同时,申银万国报告进一步指出,09年一季度公司的原料药出口出现明显回暖迹象,抗肿瘤药物、抗感染药物同比虽然仍为负增长,但降幅与08年四季度相比明显收窄;他汀类心血管药物、抗寄生虫药物更是一举扭转颓势,实现同比正增长;阿卡波糖和奥利司他等内分泌药出口则延续了08年四季度以来高速增长的良好态势。
中金公司的报告则认为,公司具备较好的研发基础,拥有丰富的产品储备,在发酵原料药领域建立了优势,近几年公司加强国内制剂开拓,形成了原料药和制剂业务并举的局面;未来3-5年公司将推进产业结构升级,积极与海外合作,发展API的合同定制、原料制剂一体化代工等业务,同时还介入基因工程药物领域;富阳基地建设已初具规模,为产业合作提供了产能基础,如果合作项目进展顺利,未来几年公司产业有望出现结构性提升。不过,由于订单式生产特点,公司业绩预期的确定性略有不足。综合各影响因素,中金公司的报告预测公司2009年-2010年的每股收益分别为0.57元和0.73元,维持公司“审慎推荐”的评级。
此外,东海证券报告还指出,09年由于世界经济复苏仍需时日,公司抗肿瘤、抗感染及心血管几大类原料药产品需求萎缩、价格下滑的局面在短期内仍将持续,制剂业务的增长将成为提升公司毛利率水平的主要推动力,维持公司2009-2010年每股收益0.56元和0.70元的盈利预测,并给予公司“增持”的评级。
华升股份(600156):苎麻龙头走势稳健
公司拥有较强的苎麻加工能力,是我国最大的苎麻生产和出口基地之一。公司在规模、产品质量和品牌等方面已确立稳定的竞争优势。公司以技术中心为平台,积极开展技术创新,并投入大量研发资金,用于设备更新改造、新产品开发和节能环保项目建设。公司还通过资产重组将无法形成产业核心的益鑫泰、洞麻和维尼纶三大捆绑资产进行剥离,置入华升工贸公司99%股权,这将有效改善公司的盈利能力。此外,公司控股子公司湖南华升洞庭麻业有限公司(洞麻公司)研发的“高档超高支苎麻面料加工关键技术”,近期通过中国纺织工业协会召开的“高档超高支苎麻面料加工关键技术”鉴定,这种苎麻面料填补了国内空白,有利于提高公司产品的市场竞争力。
二级市场上,该股近期运行于上升通道中,走势比较稳健,投资者可适当关注。(西南证券罗栗)
华夏银行(600015):30日均线突破有效
公司“立足经济发达城市,辐射全国”的机构体系已逐渐形成,为公司进一步发展奠定了比较坚实的基础。公司是我国外汇交易中心会员单位,是上海黄金交易所会员单位,华夏银行卡形成了以华夏丽人卡等为代表的一批品牌产品,网上银行和国际业务也发展迅速。此外,公司在引入战略投资者德意志银行后积极开拓新兴业务,已在信用卡、财富管理和中小企业金融服务等方面展开合作,双方未来合作空间比较广阔。此外,08年公司实现净利润30.71亿元,同比增长46.15%,业绩增长态势良好。
二级市场上,该股稳步盘升,近日一举突破30日均线,周三受到短线获利盘的压力出现一定的调整,但在30日均线附近获得良好的支撑,显示30日均线突破有效,随着技术指标的逐渐转强,后市有望继续震荡走高,投资者可适当关注。(杭州新希望)
中集集团(000039):量能配合攻上年线
公司是一家以“为现代化交通运输提供装备和服务”作为战略定位的大型企业集团。经过二十多年的发展,已成为集装箱、道路运输车辆、能源化工食品装备、机场设备、海洋工程装备制造与服务领域的重要供应商。作为集装箱龙头,公司目前在全球集装箱市场占有率较高,产销量居世界前列,其产品有干货标准集装箱、冷藏集装箱等。“CIMC中集”牌集装箱荣获名牌产品的称号。公司拥有分布在我国主要沿海港口和重庆的多个干货箱基地,同时其堆场业务作为集装箱业务在服务领域的战略性延伸,已形成覆盖国内主要干线港口的堆场网络布局。
二级市场上,今年以来该股在反复夯实双底结构后,股价在震荡中不断盘升,周三一举攻上年线,量价配合较为理想,均线系统呈多头排列,后市有望依托年线继续向上运行,投资者可适当关注。(九鼎德盛朱慧玲)