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周三沪深两市股指低开低走,终盘双双大挫逾3%,两市成交量放大近15%,权重股成为做空主力。
短线看,股指的运行有几个特点。向上的步伐趋缓后出现快速下挫。在经历一段强势小区间波动后,短线向上的步伐明显趋缓,周三股指出现了显著的快速下挫;5日、10日均线被击破,强势状态明显出现了改变;成交量出现短期峰值。上周四,两市成交量达到2612亿元,创出2月中旬以来的阶段性天量。而2月中旬的前一次阶段天量,恰恰是沪指创出2402.81点前期反弹新高时所创。因此,周三股指的快速整理并非无迹可循。
热点方面,周二医改新方案的出台,引致医药股高开,但当天便低走,呈比较典型的利好兑现逢高抛售的走势;周期类的资源股受到热捧,但后市宜区别对待;黄金价格短线受到IMF欲出售黄金库存的消息影响而大幅回落,但从长期来看,黄金价格的强势应不会受到根本影响,因此黄金股仍可关注;传统能源股中,虽石油价格仍可能小幅上涨,但A股市场并无真正意义上的石油采掘股,中石油、中石化等均是采掘、炼油并举,因此油价即使上涨,对其业绩的影响也非常难以确定,而能源价格的长期上涨趋势对于煤炭股的业绩影响则要确定得多。
周三股指的运行重心下移,长阴线击穿短期均线,技术上出现趋弱信号,港股下跌的影响可能是主要原因,但是,基本面积极因素不应忽视。首先,PMI连续四个月回升后,3月份站上了50关口,作为经济的先行指标,显示出经济企稳的可能性进一步增大。其次,保监会明确保险公司只要符合偿付能力标准就可以直接投资股市,虽然带来的实质性资金不多,但心理上还是有利多影响。再次,市场流动性将继续宽松。同时,在经历基金发行的小阳春之后,未来两个月将进入新基金建仓的一个小高峰期。最后,未来两个月,降息和降存款准备金率的预期仍然存在。因此,这些积极因素有望明显抬高市场的低点,沪市的有力支撑有望从2100点一线提高到2200点,股指的持续调整空间可能有限。周三股指回补了4月1日的向上跳空缺口,切入到了3月下旬小震荡区间的中位附近,今日可能是惯性探低后的小幅技术反弹走势。
操作上,对于没有业绩支撑且短线涨幅过大的品种,即使是热门题材,也应适量减仓。