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在G20峰会召开前,中国央行正强势释放着“中国声音”。
继连续发布四篇有关国际金融方面的观点文章后,昨日20时45分,人民银行网站又挂出了《对改革国际金融监管体系的几点认识》新闻稿。
而昨日下午,央行才刚刚挂出行长周小川四天内的第三篇署名文章:《关于改变宏观和微观顺周期性的进一步探讨》,从理论层面分析了金融体系中的一些顺周期性因素、可能采取的补救措施以及货币和财政当局在严重市场危机下如何发挥专业作用。
此前,周小川有关建立新的国际储备货币等观点的陆续出炉,已经得到了俄罗斯等其他金砖四国的支持。欧盟方面也向美元施压,提出打破国际金融旧体系的建议。而国际货币基金组织(IMF)总裁斯特劳斯·卡恩25日则在巴黎表示,中国方面提出探讨创造一种可以替代美元的新型国际储备货币的建议是“合理的”。
在昨日晚间发布的这篇署名为中国人民银行金融研究所的上述文章中,央行首次就“国际金融监管体系改革”给出了评价和建议。一个值得注意的细节是,此前周小川的言论都是发在央行官方网站“领导讲话”栏目下,而此次的文章则直接出现在新闻一栏中。
该文指出,目前多个国际组织和监管机构正在致力于强化资本约束的普遍性,包括对资产证券化、表外风险敞口和交易账户活动提出资本要求,以及提高一级资本的质量和全球范围内最低资本要求的一致性。
此外,作为资本充足率要求的补充,构建适当的杠杆比率指标可以在审慎监管中发挥作用,既可以作为潜在承担过度风险的指标,也可以起到抑制周期性波动被放大的作用。
文章还认为,金融机构应该对风险做出独立判断,而不是把风险评估职能外包给评级机构。在必须使用外部评级时,还要进行内部独立判断,并以此作为外部评级的补充。监管者应鼓励金融机构提高内部评级能力,减小对外部评级的依赖。中央银行和监管机构需要出台新规定,要求金融机构外部评级的依赖度和使用率不超过业务量的50%,至少对有系统重要性的金融机构应该这样规定。同时,有系统重要性的机构还应加强内部评级能力,对信用风险做出独立判断。
文章强调,各国需要共同行动,加强对评级体系的国际监管。国际证监会组织、国际清算银行和金融稳定论坛应当协调制定和执行标准,指定专门机构负责这些规则的贯彻执行,重点关注评级体系存在的问题、消除评级机构和发行人之间的利益冲突以及提升评级机构的独立性、公正性和透明度。
此外,文章提出,需要定期评估经主要评级机构评级的产品的实际表现记录并评价各种不同评级的实际违约和损失的相关数据。各主权国监管机构也可据此对相关评级机构处以包括市场禁入在内的相应处罚。对于那些具有系统重要性、业务活跃的跨国金融机构,监管机构应该制定更高的治理标准。